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Altcoin

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Da Bitcoin die erste Kryptowährung war, die die Vorstellungskraft der Welt in ihren Bann gezogen hat, wurden alle anderen Coins, die nach Bitcoin kamen, als „Altcoins“ bezeichnet

Was ist eine „Altcoin“?

Der Begriff „Altcoin“ wird verwendet, um jede Kryptowährung zu beschreiben, die nicht Bitcoin ist. Da Bitcoin die erste Kryptowährung war, wurde jede Kryptowährung, die danach erschaffen wurde, als „Alternative“ behandelt. Einige Leute, insbesondere Bitcoiner, betrachten Ethereum auch als Altcoin. Andere schließen Ethereum mittlerweile aus der Liste der Altcoins aus und betrachten alle Kryptowährungen außer Bitcoin und Ethereum als Altcoins.

Was ist der Unterschied zwischen Krypto und Altcoins?

Altcoins sind alle Kryptowährungen außer Bitcoin und Ethereum. Bitcoiner betonen gerne, dass Bitcoin keine Kryptowährung, sondern eine eigene Kategorie ist. Es gibt jedoch keinen Unterschied zwischen Krypto und Altcoins.

Arten von Altcoins

Es gibt verschiedene Arten von Altcoins.

Zahlungs-Tokens

Zahlungs-Token konzentrieren sich auf Zahlungen als Hauptanwendungsfall. Diese Tokens werden oft nicht als „echte“ Kryptowährungen angesehen, da sie zentralisierter sind.

Utility-Tokens

Ein Utility-Token ist ein Token, der für einen bestimmten Zweck innerhalb seines Ökosystems verwendet werden kann. Beispielsweise kann das Bezahlen von Gas als Utility (Nutzen) betrachtet werden.

Governance-Tokens

Governance-Tokens werden verwendet, um über die Governance (Führung/Leitung) eines Projekts abzustimmen. Die Inhaber von Governance-Tokens können beispielsweise die Höhe der Gebühren beeinflussen, die ein Projekt für Token-Swaps erhebt.

Memecoins

Eine Memecoin ist eine Kryptowährung, die als Scherz und ohne offensichtlichen Nutzen geschaffen wurde. Dogecoin und Shiba Inu sind zwei beliebte Memecoins.

Stablecoins

Stablecoins sind Kryptowährungen, die an Währungen wie den Dollar gekoppelt sind und oft durch Sicherheiten in Fiat-Währungen gestützt werden. Stablecoins sind keine „echten“ Altcoins, da ihr Wert nicht schwankt, wie das bei anderen Kryptowährungen der Fall ist.

Layer-1-Protokolle (L1s)

Layer-1-Protokolle sind die grundlegenden Blockchains, auf denen ganze Ökosysteme dezentraler Anwendungen (dApps) aufgebaut werden. Während Bitcoin das erste L1 war, sind viele Altcoins mit Innovationen entstanden, die über einfache Peer-to-Peer-Zahlungen hinausgehen. Ethereum beispielsweise führte Smart Contracts ein, die programmierbare Vermögenswerte und DeFi ermöglichen.

Weitere bekannte L1s wie Solana, Avalanche, Aptos und Sui zielen darauf ab, das sogenannte Skalierbarkeits-Trilemma zu lösen – also Dezentralisierung, Sicherheit und Geschwindigkeit in Einklang zu bringen – durch einzigartige Konsensmechanismen und architektonische Optimierungen. Jedes dieser Layer-1-Protokolle verfügt in der Regel über einen nativen Token, der zur Bezahlung von Transaktionsgebühren, zur Netzwerksicherung über Staking und zur Teilnahme an der On-Chain-Governance verwendet wird.

Mit zunehmendem Wettbewerb entwickeln sich L1-Altcoins stetig weiter, indem sie Zero-Knowledge-Proofs, modulare Komponenten und Cross-Chain-Interoperabilität integrieren, um Entwickler und Nutzer mit hoher Leistungsfähigkeit und geringeren Gebühren zu gewinnen.

Layer-2-Skalierungslösungen (L2s)

Layer-2-Skalierungslösungen sind Protokolle, die auf bestehenden Layer-1-Blockchains – insbesondere Ethereum – aufbauen, um die Skalierbarkeit zu verbessern, Transaktionskosten zu senken und den Durchsatz zu erhöhen, ohne die Sicherheit und Dezentralisierung der Basisschicht zu beeinträchtigen. Diese Lösungen verarbeiten Transaktionen außerhalb der Hauptkette oder bündeln sie, bevor sie auf der Blockchain finalisiert werden, was die Effizienz erheblich steigert.

Bekannte L2s sind Arbitrum, Optimism, zkSync und Starknet. Sie nutzen entweder optimistische Rollups oder Zero-Knowledge-Proofs (zk-Rollups), um Transaktionen zu validieren. L2-eigene Token dienen häufig der Governance, zur Anreizgestaltung für Gebühren oder zur Finanzierung des Ökosystems. Da die Gasgebühren auf Ethereum je nach Netzwerkauslastung stark schwanken, sind L2s zu einer entscheidenden Infrastruktur für dApps, DeFi, Gaming und NFT-Projekte geworden, die skalieren möchten.

Mit dem Aufkommen von „Rollup-zentrierten“ Entwicklungsstrategien und Ethereums Proto-Danksharding (EIP-4844) gewinnen Layer-2-Ökosysteme zunehmend an Bedeutung für die zukünftige Nutzbarkeit von Blockchains.

Real-World Assets (RWAs)

Real-World Assets (RWAs) bezeichnen die Tokenisierung greifbarer und außerhalb der Blockchain existierender Finanzinstrumente – wie Staatsanleihen, Immobilien, Rechnungen und Rohstoffe – auf einer Blockchain. Durch die Überführung dieser Vermögenswerte auf die Blockchain wollen Projekte Liquidität freisetzen, die Transparenz erhöhen und einen weltweiten, rund um die Uhr verfügbaren Zugang zu traditionell illiquiden oder eingeschränkten Märkten ermöglichen.

Plattformen wie Centrifuge, Maple Finance, Goldfinch sowie neuere Akteure wie Ondo Finance und Backed führen diese Entwicklung an, indem sie tokenisierte US-Staatsanleihen, Privatkredite und andere ertragsgenerierende Vermögenswerte sowohl für Institutionen als auch für DeFi-Protokolle zugänglich machen. Die dazugehörigen Altcoins dienen häufig als Governance-Token oder Staking-Instrumente, um Risiken abzusichern und die Teilnahme an dezentraler Kreditvergabe oder Vermögensverbriefung zu fördern.

Mit zunehmender regulatorischer Klarheit und dem Interesse realer Institutionen an Blockchain-Technologien entwickeln sich RWAs zu einer Brücke zwischen traditioneller Finanzwelt (TradFi) und DeFi – und damit zu einem zentralen Narrativ im fortschreitenden Reifeprozess des Kryptomarkts.

Vor- und Nachteile von Altcoins

Altcoins haben verschiedene Vor- und Nachteile.

Vorteile

  • Variabilität: Es gibt Tausende von Altcoins, jede mit einem eigenen einzigartigen Anwendungsfall.

  • Aufwärtspotenzial: Altcoins können dank ihrer geringen Marktkapitalisierung viel schneller an Wert gewinnen.
  • Innovation: Altcoins bringen neue und innovative Lösungen auf den Markt.

Nachteile

  • Volatilität: Altcoins sind viel volatiler als Bitcoin oder Ethereum.
  • Illiquidität: Altcoins sind auch viel illiquider und ihr Wert kann drastisch schwanken.
  • Vaporware: Viele Altcoins können als Vaporware betrachtet werden, da sie keinen wirklichen Anwendungsfall haben.

Altcoin-Saison

Wenn der Markt sich von weniger riskanten zu riskanteren Anlagewerten bewegt, spricht man von einer Altcoin-Saison. Der CMC Altcoin Season Index wurde 2024 eingeführt, um besser zu verstehen, wann diese Rotation in und aus risikoreicheren Kryptothemen stattfindet.