BitHub.pl

1)🚩Wczoraj, w wieku 86 lat zmarł Jim Simons

💵Zwrot z jego funduszu Medallion pobił wszystkie 'tuzy' Wall Street, łącznie z Buffetem

📊Średnio 39% rocznie po odjęciu opłat, kilkadziesiąt lat bez stratnego roku

📈Przez wielu uznany jako najlepszy i niedościgniony

💥W czym tkwi fenomen?

🔍Kilka faktów z życia i przemyśleń na temat rynku. Simons zamknął fundusz Medalion w 1997 roku, a od 2005 roku 'wygonił' z niego inwestorów, spoza Renaissance Capital. Oczywiście pozostałe fundusze grupy Renaissance pozostają otwarte, ale żaden z nich nie osiąga wyników zbliżonych do Medallionu. Rodzi to sporo spekulacji, o czym za chwilę.

Przez pierwsze 30 lat Simons borykał się z finansowymi problemami. Jedynym, co naprawdę w życiu lubił, była matematyka (co zaprocentowało w świecie inwestycji). Ukończył Massachusetts Institute of Technology i następnie doktoryzował się na znanym z bardzo wysokiego poziomu ścisłych kierunków, University of California, w Berkeley (Cherns-Simons Theory)

Bez wątpienia w karierze Simonsa, jako 'matematyka' punktem zwrotnym okazało się dołączenie do Institute of Defense Security Analyses w Princeton, pod patronatem Departamentu Obrony. W ramach pracy tam Simons pomagał łamać rosyjskie kody. Zrezygnował jednak z pracy, wyrażając dezaprobatę dla wojny w Wietnamie.

Po poświęceniu lat 70. XX wieku nauce, w 1982 roku Simons założył Reneissance Technologies. Już wcześniej interesował się rynkiem akcji, na którym zaczął zarabiać coraz większe pieniądze. Finalnie przyjął niepopularne podejście modelowe, chcąc minimalizować ryzyko wyborów podyktowanych emocjami i osobistymi 'upodobaniami' czy 'uprzedzeniami.

Simons chciał w ten sposób złożyć 'hołd' matematyce. Od początku obserwował pewne sygnały, w ramach których rynek wykazuje podobne zachowania, w powtarzających się przypadkach. Razem z zespołem zaprzyjaźnionych matematyków zaczął analizować historyczne dane, grzebiąc w historii tak głęboko, jak to tylko możliwe. Przetrząsali archiwa, w czasie gdy nie było internetu.

Okazało się to kluczem do wygenerowania 'alfy' - Simons zebrał dane, których nikt nigdy wcześniej:

- a) nie zebrał w jedno miejsce

- b) nie usystematyzował

- c) nie poddał analizie

- d) nie dysponował zespołem 'tęgich' i wysoce zdeterminowanych mózgów

Simons zrobił wszystko, co mógł, by zyskać alfę tak wcześnie, jak było to możliwe. Dołożył do tego talent, pasje, świetny zespół. W czasach, gdy powstawał Medallion konkurencja była niewielka. Simons wskazywał, że model, którym dysponuje Medallion posiada praktyczną, 100% skuteczność. Oczywiście nie ujawniono go. Co o nim wiadomo?