Was ist Hyperliquid (HYPE)?

Ausführliche Erklärung

1. Zweck & Nutzen

Hyperliquid ist eine dezentrale Börse (DEX) für den Handel mit unbefristeten Derivaten. Sie behebt die Schwächen herkömmlicher DEXs, indem sie eine CEX-ähnliche Geschwindigkeit (Handelsausführung in unter einer Sekunde) mit der vollständigen Transparenz von DeFi (ein vollständig on-chain geführtes Orderbuch) kombiniert. Die Plattform ermöglicht Hebelwirkungen bis zu 50-fach und hält etwa 70 % des Handelsvolumens im Bereich der dezentralen perpetual Futures (CoinMarketCap).

2. Technologie & Aufbau

Hyperliquid basiert auf HyperBFT, einem eigenen Konsensmechanismus, der auf Meta’s LibraBFT aufbaut. Dadurch erreicht die Blockchain Blockzeiten von nur 0,07 Sekunden und kann 200.000 Transaktionen pro Sekunde verarbeiten. Die HyperEVM-Schicht sorgt für Kompatibilität mit Ethereum, sodass Entwickler Ethereum-basierte Anwendungen problemlos einsetzen können. Im Gegensatz zu den meisten DEXs verwendet Hyperliquid ein vollständig on-chain geführtes Orderbuch, was die Abhängigkeit von externen, off-chain Lösungen eliminiert und die Transparenz erhöht (Token Metrics).

3. Tokenomics & Governance

Der HYPE Token (Gesamtmenge: 1 Milliarde) wird für Staking, Governance und Rückkäufe verwendet:
- Rückkaufmodell: 97 % der Handelsgebühren werden täglich genutzt, um HYPE-Token zurückzukaufen, was den Token deflationär wirken lässt.
- Verteilung: 31 % der Token wurden an Nutzer verteilt, 23,8 % gehen an Kernmitarbeiter (mit Sperrfrist bis 2027–2028), und 38,9 % sind für Community-Belohnungen reserviert.
- Keine VC-Finanzierung: Dadurch wird Verkaufsdruck reduziert und die Interessen der Nutzer stehen im Vordergrund (Bitget).

Fazit

Hyperliquid setzt neue Maßstäbe im Bereich dezentraler Derivatebörsen durch Geschwindigkeit, Transparenz und ein nachhaltiges Token-Ökosystem. Der Erfolg hängt davon ab, wie gut das Netzwerk mit seinen 21 Validatoren Vertrauen bewahren kann, während die Nutzerzahl wächst.