Jupiter Perps LP (JLP) Prognose

Ausführliche Analyse

1. Erweiterung der JLP-Kredite (Positiver Effekt)

Überblick: Am 16. August 2025 hat Jupiter das Kreditlimit für JLP-Kredite auf 80 % des Pools erhöht und gleichzeitig die Zinssätze gesenkt. Dadurch können JLP-Inhaber günstiger mehr USDC-Liquidität nutzen. Die Abwicklung von Kreditausfällen erfolgt über ein „Burn-and-Redeem“-Verfahren, das systemische Risiken minimiert (JupiterExchange).

Bedeutung: Eine höhere Kapitalnutzung könnte mehr Nutzer dazu bringen, JLP zu sperren, um Kredite aufzunehmen, was das verfügbare Angebot verringert. Frühere Verbesserungen, wie die Zuweisung von 150 Mio. USDC im Juli, führten zu einem Kursanstieg von JLP um 7,17 % innerhalb von 30 Tagen.

2. Integration von SOL-Staking (Gemischte Auswirkungen)

Überblick: Jupiter plant, 580 Mio. USD an ungenutztem SOL aus dem JLP-Pool zu staken, um Erträge zu erzielen. Diese Belohnungen werden automatisch wieder in den Pool investiert, während die Liquidität bei Bedarf weiterhin abgehoben werden kann (JupiterExchange).

Bedeutung: Die Staking-Erträge könnten die jährliche Rendite von JLP über die aktuellen ca. 14,5 % hinaus steigern und so das Halten attraktiver machen. Allerdings besteht ein Risiko durch die Leistung der Solana-Validatoren, da vergangene Netzwerkausfälle die Erträge beeinträchtigen könnten.

3. Risiken im Solana-Ökosystem (Negativer Effekt)

Überblick: Der Wert von JLP hängt stark von der Aktivität im Solana-DeFi-Bereich ab, der durch Ethereum Layer-2-Lösungen und neue US-Regulierungen (CLARITY Act, gültig seit Juli 2025) unter Druck steht.

Bedeutung: Ein Rückgang des Total Value Locked (TVL) von Solana (derzeit 10,26 Mrd. USD) oder geringere Handelsvolumina könnten die Gebühreneinnahmen von JLP schmälern. Andererseits bieten Solanas hohe Transaktionsgeschwindigkeit (700.000 TPS) und niedrige Gebühren Chancen, falls die Altcoin-Saison an Fahrt gewinnt (Altcoin Season Index bei 53, +60 % monatlich).

Fazit

Der Kurs von JLP hängt davon ab, wie gut es gelingt, sowohl als Liquiditätsmotor als auch als Renditeanlage zu funktionieren. Die Einführung des Stakings bietet Aufwärtspotenzial, während die Volatilität von Solana Risiken birgt. Die Marken bei 5,43 USD (Pivot) und 5,18 USD (Fibonacci-Unterstützung) werden kurzfristig die Widerstandsfähigkeit testen. Kann JLP im vierten Quartal 2025 mit seiner Rendite die Risiken im Solana-Ökosystem übertreffen?