LayerZero (ZRO) Prognose

Ausführliche Analyse

1. Stargate-Übernahme & Gebührenmechanismus (Positiver Effekt)

Überblick:
LayerZero hat die Übernahme von Stargate im Wert von 110 Mio. $ genehmigt (August 2025). Dabei werden 50 % der Brücken-Gebühren für sechs Monate in ZRO-Rückkäufe investiert, danach 100 % nach der Übergangsphase. Stargate verwaltete vor der Übernahme ein TVL (Total Value Locked) von 179 Mio. $, was bei den aktuellen Volumina ein jährliches Einnahmepotenzial von etwa 15 Mio. $ für Rückkäufe bedeutet.

Bedeutung:
Jede Million Dollar, die für Rückkäufe ausgegeben wird, könnte die zirkulierende ZRO-Menge um 0,17 % reduzieren (bei aktuellem Kurs von 2,33 $). Historisch gesehen stieg ZRO nach der Ankündigung der Übernahme um 23 %, obwohl der Kurs seit den Höchstständen 2024 um 57 % gefallen war.

2. Strategischer Freigabeplan (Risiko für Kursdruck)

Überblick:
Ab August 2026 werden monatlich 322 Mio. ZRO (32,2 % des Gesamtangebots) für Investoren freigegeben, gefolgt von 255 Mio. Token für das Team im Jahr 2027. Die derzeitige zirkulierende Menge liegt bei 256 Mio. ZRO (25,7 % von 1 Mrd. Gesamtangebot).

Bedeutung:
Vor größeren Token-Freigaben kommt es häufig zu Unsicherheiten und Verkaufsdruck – vergleichbare Token wie APT oder ARB verzeichneten 3 bis 6 Monate vor den Freigaben Kursverluste von 20 bis 40 %. Allerdings könnte der zweijährige Vesting-Zeitraum von LayerZero (statt der üblichen 1 Jahr) den Verkaufsdruck etwas abmildern.

3. Wachstumstreiber durch Cross-Chain-Integration (Gemischte Aussichten)

Überblick:
Die jüngsten Integrationen mit BOB (BTC-Brücken) und GMX Multichain haben die Nutzungsmöglichkeiten von ZRO auf 11 Blockchains ausgeweitet. Allerdings haben Konkurrenten wie Chainlink CCIP und Wormhole wichtige Unternehmenspartnerschaften (z. B. mit Swift und DTCC) abgeschlossen, was LayerZero bei der institutionellen Akzeptanz einschränken könnte.

Bedeutung:
Mit 130 Mio. Nachrichten pro Monat (im Vergleich zu 2,5 Mrd. bei Chainlink) gibt es noch viel Potenzial für Wachstum. Entscheidend wird die Aktivierung der Gebührenumstellung sein (nächste Abstimmung im Dezember 2025), um dieses Wachstum auch wirtschaftlich zu nutzen.

Fazit

Die mittelfristigen Aussichten für ZRO sind ein Balanceakt zwischen umsatzstarken Übernahmen, Risiken durch Token-Freigaben und dem Wettbewerb um Interoperabilität. Wichtige Beobachtungspunkte sind die Umwandlungsrate der Stargate-Gebühren nach der Übernahme und die Stimmung rund um die Token-Freigaben im zweiten Quartal 2026. Kann LayerZeros vertikal integriertes Modell die Risiken durch die konzentrierte Tokenverteilung in einem reifenden Multichain-Markt überwiegen?