Was ist Raydium (RAY)?

Ausführliche Erklärung

1. Zweck & Nutzen

Raydium löst das Problem der zersplitterten Liquidität im dezentralen Handel, indem es AMM-Pools mit dem OpenBook-Orderbuch von Solana kombiniert. Dieses hybride Modell erlaubt es Nutzern, Token mit minimalem Preisunterschied (Slippage) zu tauschen und gleichzeitig Liquidität sowohl für Pool- als auch für Orderbuch-Märkte bereitzustellen. Das AcceleRaytor-Launchpad erleichtert Token-Starts, indem es Projekten ermöglicht, anfängliche Liquidität über anpassbare Bonding-Kurven zu gewinnen (Raydium Docs).

2. Technologie & Aufbau

Raydium basiert auf Solana und nutzt die hohe Geschwindigkeit der Blockchain (bis zu 65.000 Transaktionen pro Sekunde) sowie sehr niedrige Gebühren. Der AMM unterstützt zwei Arten von Pools:
- Konzentrierte Liquiditätspools: Hier können Liquiditätsanbieter (LPs) gezielt bestimmte Preisbereiche bedienen.
- Konstante Produktpools: Verwenden die klassische Formel ( K = XY ) zur Preisfindung.
Durch die gemeinsame Nutzung der Liquidität mit OpenBook stellt Raydium sicher, dass Trades immer die besten verfügbaren Preise im Solana-Ökosystem erhalten (Bitso Blog).

3. Ökosystem-Grundlagen

Das Raydium-Ökosystem umfasst:
- Swap & Liquiditätsbereitstellung: Nutzer verdienen 0,22 % Gebühren pro Trade als LPs.
- Staking: RAY-Inhaber erhalten Belohnungen und Mitspracherechte bei der Governance.
- AcceleRaytor: Über 35.000 Tokens wurden bis August 2025 gestartet, mit gesperrter migrierter Liquidität zum Schutz vor Betrug (Rug Pulls).
- Perpetuals-Handel: Ermöglicht gehebelte Positionen auf Solana-basierte Vermögenswerte.

Fazit

Raydium ist ein zentraler Baustein im DeFi-Ökosystem von Solana. Es verbindet die Effizienz von AMMs mit der Tiefe von Orderbüchern und unterstützt neue Projekte durch sein Launchpad. Es bleibt spannend zu beobachten, wie das kommende Firedancer-Upgrade von Solana Raydiums Fähigkeit verbessern wird, Token-Starts und Liquiditätsbereitstellung zu skalieren.