Was ist Uniswap (UNI)?

Ausführliche Erklärung

1. Zweck & Nutzen

Uniswap löst das Problem der Liquidität im dezentralen Handel, indem es traditionelle Orderbücher durch Liquiditätspools ersetzt. Nutzer stellen Token in diese Pools ein und verdienen Gebühren aus den Swaps, während Händler direkt aus ihren Wallets Transaktionen durchführen. Dieses Modell macht das Market Making für alle zugänglich und verringert die Abhängigkeit von zentralen Vermittlern (Uniswap Blog).

2. Technologie & Aufbau

Das Protokoll arbeitet mit einem automatisierten Market Maker (AMM), bei dem die Preise algorithmisch anhand der Pool-Bestände bestimmt werden. Wichtige Innovationen sind:
- Konzentrierte Liquidität (v3): Ermöglicht es Liquiditätsanbietern (LPs), eigene Preisbereiche festzulegen, um Kapital effizienter zu nutzen.
- Hooks (v4): Entwicklern wird erlaubt, eigene Funktionen in Pools einzubauen, z. B. dynamische Gebühren oder Limit-Orders.
- Cross-Chain-Unterstützung: Uniswap ist auf Ethereum, Polygon, Arbitrum und der eigenen Layer-2-Chain Unichain aktiv (Uniswap Governance).

3. Governance & Tokenomics

Der UNI-Token steuert wichtige Entscheidungen im Protokoll, wie Gebührenstrukturen und die Verwendung von Mitteln. Die Tokenomics umfassen:
- Feste Gesamtmenge: 1 Milliarde UNI, davon 60 % für die Gemeinschaft reserviert.
- Dauerhafte Inflation: Nach vier Jahren gibt es eine jährliche Inflation von 2 %, um die Teilnahme zu fördern.
- Verwaltung des Schatzamts: UNI-Inhaber kontrollieren ein Millionenbudget für Förderungen und das Wachstum des Ökosystems (Uniswap Foundation).

Fazit

Uniswap ist das Rückgrat des dezentralen Handels, das algorithmische Liquidität mit gemeinschaftlicher Steuerung verbindet. Die stetige Weiterentwicklung (von v1 bis v4) und die Ausweitung auf mehrere Blockchains machen es zu einem wichtigen Baustein im DeFi-Bereich. Während die Hauptfunktion von UNI in der Governance liegt, könnten laufende Diskussionen über Gebührenverteilung und Staking-Mechanismen seine Rolle zukünftig verändern. Wie wird UNI die Balance zwischen Dezentralisierung und nachhaltiger Wertschöpfung halten, wenn DeFi weiter wächst?