Was ist Velodrome Finance (VELO)?

Ausführliche Analyse

1. Hauptzweck & Nutzen

Velodrome löst das Problem der zersplitterten Liquidität im Bereich der dezentralen Finanzen, indem es als wichtigste Liquiditätsschicht auf Optimism fungiert. Es motiviert langfristige Beteiligung durch das ve(3,3)-Modell, bei dem Nutzer VELO-Token sperren, um Stimmrechte (über veVELO-NFTs) und einen Anteil an den Handelsgebühren zu erhalten. Dieses Modell verringert kurzfristige Liquiditätsanbieter („Söldnerkapital“) und belohnt stattdessen engagierte Teilnehmer.

2. Technologie & Aufbau

Velodrome basiert auf Optimism, einer Layer-2-Skalierungslösung für Ethereum. Die Plattform nutzt SuperSwaps, eine Schnittstelle für Cross-Chain-Swaps, die durch Hyperlane ermöglicht wird. So können Nutzer Vermögenswerte direkt über acht Superchain-Netzwerke (z. B. OP Mainnet, Mode, Celo) tauschen, ohne auf Brücken oder Wrapped Tokens angewiesen zu sein. Das AMM-Design orientiert sich an der Kapital-Effizienz von Curve und der Token-Ökonomie von Solidly, um geringe Kursverluste (Slippage) und hohe Erträge für Liquiditätsanbieter zu gewährleisten.

3. Tokenomics & Governance

VELO-Token treiben die Anreize im Ökosystem an:
- Staking: Durch das Sperren von VELO wird es in veVELO umgewandelt, was Stimmrechte über die Verteilung der Belohnungen in den Liquiditätspools verleiht.
- Emissionskontrolle: veVELO-Inhaber stimmen wöchentlich darüber ab, wie neue VELO-Token auf verschiedene Pools verteilt werden, wodurch die Liquiditätsverteilung gesteuert wird.
- Gebührenerfassung: 100 % der Handelsgebühren fließen an veVELO-Inhaber, was die Belohnungen an das Wachstum des Protokolls koppelt.

Stand August 2025 sind etwa 55 % des VELO-Angebots für durchschnittlich 3,6 Jahre gesperrt, was den Verkaufsdruck verringert (VelodromeFi).

Fazit

Velodrome Finance ist ein governance-zentriertes Liquiditätsprotokoll, das den Cross-Chain-DeFi-Handel auf Optimism vorantreibt. Die Kombination aus von der Gemeinschaft gesteuerten Anreizen und reibungslosen Swaps macht es zu einer wichtigen Infrastruktur für das Superchain-Ökosystem. Kann das ve(3,3)-Modell seine führende Position behaupten, wenn Wettbewerber ähnliche Ansätze übernehmen?