Análisis detallado
1. La competencia entre DEX se intensifica (Impacto bajista)
Resumen: HumidiFi alcanzó un volumen semanal de $8.55 mil millones en Solana, superando a Raydium, que solo generó $858 mil en comisiones. El 25 de septiembre, HumidiFi manejó un volumen diario de $1.92 mil millones, equivalente al 35% del total en Solana (Coinspeaker).
Qué significa: El cambio en la cuota de mercado indica que los traders están migrando a los “dark pools” de HumidiFi, que ofrecen menor deslizamiento y ejecuciones más privadas. Menores volúmenes en Raydium podrían reducir sus ingresos por comisiones y las recompras de RAY (el 12% de las comisiones se destina a recompras).
Qué observar: Si los nuevos incentivos para proveedores de liquidez de Raydium (por ejemplo, la asignación de 5 millones de tokens de Quanto) logran estabilizar los volúmenes.
2. El impulso de las meme coins se enfría (Impacto bajista)
Resumen: La liquidez en la plataforma de lanzamiento de meme coins en Solana cayó a $796 millones, desde más de $1.2 mil millones a principios de septiembre. Los volúmenes de Pump.fun bajaron a $669 millones (-44% desde las semanas pico), afectando los ingresos por comisiones de Raydium (Cryptonews).
Qué significa: Raydium se beneficia de la alta actividad comercial en meme coins. La caída en liquidez indica una menor demanda especulativa, lo que podría reducir la utilidad de RAY como token de gobernanza y para compartir comisiones.
3. Ruptura técnica (Impacto bajista)
Resumen: RAY rompió el soporte clave en $2.66 y cotiza por debajo de todas las medias móviles importantes (SMA 7 días: $2.67; SMA 30 días: $3.17). El RSI (35-41) muestra condiciones de sobreventa, pero el histograma MACD sigue negativo.
Qué significa: Los traders técnicos podrían interpretar esto como una señal de continuación a la baja, con el siguiente soporte en $2.50, nivel de retroceso Fibonacci del 78.6%.
Conclusión
Raydium enfrenta una triple amenaza: competencia creciente de otros DEX que capturan volumen, disminución del interés en meme coins y una estructura técnica bajista. Aunque la inyección de liquidez de Quanto puede ayudar, RAY necesita un crecimiento sostenido en volumen para cambiar la tendencia.
Punto clave a observar: ¿Podrá RAY mantener el nivel Fibonacci de $2.50 o la rotación de DeFi en Solana hacia HumidiFi profundizará las pérdidas?