最新Raydium（RAY）価格分析

詳細分析

1. プロトコルの買い戻し（強気材料）

概要: Raydiumは2025年7月以降、買い戻しプログラムを通じて約345万RAY（約1,120万ドル相当）を市場から回収しました。これは過去30日間の取引量の9.5%に相当します。このプログラムでは、プロトコル手数料の12%が買い戻しに充てられ、供給を減らす効果があります。

意味: 供給が減少し需要が安定しているため、長期的に価格を支える可能性があります。日々のプロトコル手数料は約90万ドルに達しており（CoinMarketCap community参照）、現在の価格水準で年間約6%の利回りを生み出しています。

注目点: RaydiumのLaunchLab（3.5万以上のトークンが発行）やxStocksのトークン化された株式の統合による手数料の持続的な成長。

2. Solanaエコシステムの強化（影響は混在）

概要: Solanaは2025年第3四半期にAlpenglowアップグレードを実施し、処理能力を107,000TPSに向上させました。また、企業の資金管理部門が7億6,500万ドル相当のSOLを保有しています。RaydiumはSolanaのDEX取引量の45%を占めています。

意味: ネットワークの改善によりユーザーがRaydiumに集まる一方で、Pump.fun（ミームコイン市場シェア44%）との競争が手数料の成長を抑制しています。バリデーター数が57%増加したことは、機関投資家の信頼を示しており、SolanaのDeFiトークン全体の上昇につながる可能性があります。

3. 技術的な状況（中立的）

概要: RAYの価格は20日移動平均線（3.66ドル）と100日移動平均線（3.12ドル）の間で推移しており、RSIは46.85で勢いは中立的です。MACDヒストグラムは-0.053で、わずかな弱気圧力を示しています。

意味: 価格は60日間で32.2%上昇したものの、レンジ内での動きが続いています。3.48ドル（50%フィボナッチリトレースメント）を上回って終えると3.81ドルを目指す可能性があり、3.13ドルのサポートを割ると利益確定の動きが出るかもしれません。

結論

RAYの控えめな24時間の上昇は、構造的な買い戻しと技術的な抵抗のバランスを反映しています。Solanaのインフラアップグレードは全体の追い風となる一方で、Raydiumはニッチな競合と市場シェアを守りながら勢いを維持する必要があります。

注目ポイント: 8月の4億7,400万ドルの1日取引量（前月比57%増）が9月も維持できるかどうか。3億ドルを下回るとトレーダーの関心が薄れている兆候となる可能性があります。