Raydium（RAY）価格予測

詳細分析

1. LaunchLabの成長と買い戻し（強気要因）

概要：
RaydiumのLaunchLabは35,000以上のトークンローンチを支援し、2025年8月時点で日々約90万ドルの手数料を生み出しています。この手数料の一部は毎日の$RAY買い戻しに充てられており、2025年7月以降、約345万トークン（30日間の取引量の約9.5%）が市場から回収されています。

意味するところ：
買い戻しによるデフレ圧力（2億ドル規模のプログラム継続中）は売り圧力を和らげる可能性があります。過去のデータでは、2025年7月の収益137%増加がRAY価格の40%上昇を後押ししました。LaunchLabの採用が持続すれば、供給が引き締まることが期待されます。

2. Solanaエコシステムの動向（影響は混在）

概要：
RaydiumはSolana上のDEX取引量の45%を占めていますが、Pump.funが44%のミームコイン市場シェアで競合しています。2025年第3四半期に予定されているFiredancerアップグレードは、SolanaのTPS（トランザクション処理速度）を100万以上に引き上げ、Raydiumの流動性プールへのプロジェクト誘致を促進する見込みです。

意味するところ：
ネットワークのアップグレードはRaydiumのユーザー拡大に寄与する可能性がありますが、OrcaやHyperliquidなどの競合も存在し、シェア維持が課題です。2025年第2四半期のSolana DEX取引量は前四半期比30.4%増加しており、RAYは45%のシェアを維持する必要があります。

3. 規制および地域的制約（弱気要因）

概要：
Raydiumは米国、英国など暗号資産市場の27%を占める地域で利用できません。これにより、xStocksのSPYx/NVDAxプールなどトークン化された株式パートナーシップがあってもユーザー成長が制限されています。

意味するところ：
規制による地域制限は成長の上限を設定しています。ただし、Bloombergのアナリストが70%の承認確率を示すSolana ETFの噂は、エコシステムへの資金流入を通じて間接的にRAYを押し上げる可能性があります。

結論

Raydiumの価格は、LaunchLabの手数料収益の持続性、Solanaの技術的な実行力、そして規制環境の変化に大きく影響されるでしょう。買い戻しやエコシステムの成長は追い風となる一方で、競合や地域的制約はリスク要因です。注目すべき指標は、LaunchLabの日次手数料が第4四半期も60%の四半期成長率を維持できるかどうかです。