最新Toncoin（TON）価格分析

詳細分析

1. 機関投資家の準備金戦略（強気要因）

概要: ナスダック上場のVerb Technologyは、2025年8月4日に5億5800万ドルのプライベートプレースメントを完了し、Toncoinを取得しました。目標は流通供給量の5%以上を保有することです（Verb Technology）。これは、7月24日にKingsway Capitalが発表した4億ドルのTON準備金構築計画に続く動きです。

意味: 上場企業がTONを準備資産として積極的に買い増すことは、機関投資家の信頼感を示し、流通供給量を直接減少させます。TONの68%が大口保有者によって保有されているため（CoinMarketCap）、大規模な買いが供給不足をさらに加速させます。

注目点: VerbのTON購入スケジュールや、他の企業が同様の準備金戦略を採用するかどうか。

2. 供給の動向（影響はやや複雑）

概要: TONの取引所保有量は2025年8月29日に296万トークンまで減少し、5月以来の低水準となりました。これは投資家がトークンをコールドウォレットに移動させているためです（MEXC News）。

意味: 取引所の流動性が低下すると価格変動リスクは高まりますが、保有者が長期保管を選んでいることを示しています。24時間の取引回転率が1.19%と低いため、市場は薄く、少量の売買でも価格が動きやすい状況です。

3. テクニカル反発（中立的な影響）

概要: TONは78.6%のフィボナッチリトレースメントレベル（3.19ドル）から反発しました。この水準は2025年5月と7月に価格反発を引き起こした重要なサポートゾーンです。RSI-14は42.67で、買われ過ぎになる前に回復の余地があります。

意味: トレーダーは歴史的に強いサポートで押し目買いを行った可能性がありますが、MACDが-0.053の弱気シグナルであり、24時間の取引量が38%減少していることから、勢いは弱いと考えられます。

結論

Toncoinの価格上昇は、機関投資家による戦略的な買い増しと供給の引き締まりが、市場全体の停滞を上回った結果です。テクニカル指標は短期的な耐性を示唆していますが、持続性はVerbやKingswayの準備金買いがどこまで実現するか、そして68%を占めるホエールの保有が流動性にどう影響するかにかかっています。

注目ポイント: TONが200日移動平均線（3.22ドル）を維持できるかどうか。ここを割り込むと強気の構造が崩れる可能性があります。