Prijsvoorspelling Compound (COMP)

Diepgaande Analyse

1. Protocolinnovaties & sdeUSD-integratie (Gemengd Effect)

Overzicht:
CompoundDAO heeft onlangs sdeUSD goedgekeurd – de eerste stablecoin van het protocol die rente oplevert. Dit volgt op de uitbreiding naar meerdere blockchains zoals Base en Arbitrum (juli 2025) en de inzet van $120 miljoen ETH door de Ethereum Foundation in Compound om rendement te genereren.

Wat betekent dit:
Hoewel sdeUSD mogelijk meer dan $50 miljoen aan nieuwe stortingen kan aantrekken (Elixir), blijft de prijs/aanbodverhouding van COMP onder druk staan omdat er al 9,45 miljoen tokens (94,5%) in omloop zijn. Voor een succesvolle groei van het totale beheerde vermogen (TVL) moet deze sneller stijgen dan de vrijgave van tokens uit team- en VC-portefeuilles.

2. Verkoop door Venture Capital (Negatief Effect)

Overzicht:
In juni 2025 heeft a16z 300.000 COMP ter waarde van $13,75 miljoen overgeboekt naar Coinbase Prime – de eerste grote transfer sinds 2020. De VC houdt nog steeds 500.000 COMP in bezit, wat een risico op extra verkoopdruk met zich meebrengt.

Wat betekent dit:
Historische gegevens laten zien dat eerdere verkopen door a16z leidden tot prijsdalingen van 15-20% binnen twee weken. Met een omloopsnelheid van slechts 5,56% (weinig liquiditeit) kunnen geconcentreerde verkopen de volatiliteit flink vergroten.

3. Concurrentiestrijd tussen Leningprotocollen (Negatief Effect)

Overzicht:
Compound’s TVL van $410 miljoen blijft ver achter bij Aave’s $41 miljard, doordat gebruikers overstappen naar platforms die bieden:
- Hogere leen-waarde verhoudingen (LTV) (Aave: 80% vs Compound: 75%)
- Gescheiden markten (zoals Morpho Blue)
- Integratie van reële activa

Wat betekent dit:
De analyse van de "lending alignment compass" (SeamlessFi) toont aan dat Compound terrein verliest onder ontwikkelaars. Slechts 12% van de nieuwe DeFi-projecten kiest voor het cToken-model van Compound, tegenover 63% die voor Aave kiest in het tweede kwartaal van 2025.

Conclusie

Het lot van COMP hangt af van het succesvol uitvoeren van de multi-chain strategie voordat de vrijgave van tokens door VC’s versnelt. Hoewel sdeUSD en de steun van de Ethereum Foundation positieve impulsen geven, vormt het 200-daags voortschrijdend gemiddelde (EMA) op $48,88 een belangrijke weerstand. Kan Compound met governance-upgrades het 10:1 TVL-voordeel van Aave en het resterende belang van $22 miljoen van a16z compenseren? Houd de COMP/USDC leenrente op Compound V3 in de gaten – aanhoudende stijgingen boven 8% APY zouden wijzen op een hernieuwde vraag naar het protocol.