Wat is Compound (COMP)?

Diepgaande uitleg

1. Kernfunctionaliteit

Compound is een DeFi-protocol op Ethereum dat liquiditeitspools creëert, ook wel “money markets” genoemd, voor verschillende cryptocurrencies. Gebruikers storten activa (zoals ETH, USDC) om rente te verdienen en ontvangen daarvoor cTokens (bijvoorbeeld cETH) die in waarde toenemen. Leners bieden onderpand om leningen af te sluiten, waarbij de rente automatisch wordt bepaald door de marktomstandigheden. Dit systeem vervangt traditionele tussenpersonen zoals banken en maakt financiële diensten zonder toestemming mogelijk.

2. Bestuursmodel

COMP-tokens zorgen voor een gedecentraliseerde controle over het protocol. Tokenhouders stemmen over voorstellen om nieuwe activa toe te voegen, onderpandvereisten aan te passen of rentemodellen te wijzigen. Stemrecht kan worden gedelegeerd, zodat ook passieve deelnemers kunnen meebeslissen. COMP wordt verdeeld onder gebruikers die lenen of uitlenen, waardoor hun belangen zijn afgestemd op de groei van het platform (Compound Governance).

3. Technische opzet

Het protocol maakt gebruik van smart contracts om het lenen en uitlenen te automatiseren. Wanneer gebruikers geld storten, ontvangen ze cTokens die in eerste instantie 1:1 gekoppeld zijn aan de waarde van het gestorte activum. Na verloop van tijd stijgt de wisselkoers van de cToken, wat de opgebouwde rente weerspiegelt. Leners moeten een onderpandratio aanhouden (bijvoorbeeld 150%) om te voorkomen dat hun positie wordt geliquideerd.

Conclusie

Compound is een belangrijk DeFi-protocol dat financiële diensten toegankelijk maakt via algoritmisch lenen en gemeenschapsgestuurd bestuur. Het cToken-model en de COMP-distributie hebben veel andere DeFi-projecten geïnspireerd. Hoe zullen veranderende regelgeving en wetgeving de gedecentraliseerde bestuursstructuur beïnvloeden?