Prijsvoorspelling Jupiter Perps LP (JLP)

Diepgaande Analyse

1. JLP Leningen & Uitbreiding van het Nut (Positieve Invloed)

Overzicht: Met JLP Leningen kunnen gebruikers USDC lenen door JLP als onderpand te gebruiken. Bij de lancering was de initiële liquiditeit van $150 miljoen binnen 24 uur volledig benut (Jupiter). Deze functie vermindert het systeemrisico doordat JLP wordt verbrand tijdens liquidaties, terwijl de rente dynamisch wordt aangepast aan de marktomstandigheden.

Wat dit betekent: Een hogere vraag naar leningen vermindert het aantal JLP in omloop, wat de prijs kan opdrijven. Aan de andere kant kan het verhogen van de leenlimiet (nu 80% van het fonds) de liquiditeit onder druk zetten als er tijdens marktstress veel opnames plaatsvinden.

2. SOL Staking via JLP (Gemengde Invloed)

Overzicht: Jupiter is van plan om $580 miljoen aan SOL uit het JLP-fonds native te staken, wat ongeveer 7% rendement oplevert en tegelijkertijd de liquiditeit flexibel houdt (Jupiter). Dit komt bovenop de opbrengsten uit Perps-vergoedingen, waarvan 75% wordt verdeeld onder de liquiditeitsverschaffers.

Wat dit betekent: De stakingbeloningen verhogen het jaarlijkse rendement (APY) van JLP, dat momenteel rond de 14,5% ligt, en trekken zo extra kapitaal aan. Tegelijkertijd zorgt de prijsvolatiliteit van SOL ervoor dat de waarde van de onderliggende activa van JLP kan fluctueren; een daling van 10% in SOL kan de stakingopbrengsten tenietdoen.

3. Perps Handelsvolume & Solana’s Groei (Positieve Invloed)

Overzicht: In het tweede kwartaal van 2025 verwerkte Jupiter $61,2 miljard aan Perps-handelsvolume, wat $68 miljoen aan vergoedingen opleverde. De groei van Solana’s DeFi TVL (+232% sinds het begin van het jaar) ondersteunt de rol van JLP als de belangrijkste liquiditeitsbron van het platform (Blockworks).

Wat dit betekent: Een aanhoudende activiteit in Perps verhoogt de vergoedingen voor JLP-houders. Een stijging van 20% in Solana’s marktdominantie kan dit effect versterken, hoewel concurrentie van Hyperliquid en Aave V4 risico’s met zich meebrengt.

Conclusie

De middellange termijn koers van JLP hangt af van het vinden van een balans tussen het vernieuwen van rendementen (staking, leningen) en de gezondheid van het Solana-ecosysteem. Houd het JUP buyback mechanisme in de gaten (50% van de protocolinkomsten)—als Jupiter’s Lend- en Perps-producten groeien, kan JLP profiteren van synergieën tussen verschillende protocollen. Zal het APY van JLP hoger zijn dan de beloningen voor Solana-validators om zo liquiditeit te behouden?