Prijsvoorspelling Pendle (PENDLE)

Diepgaande Analyse

1. Innovatie in yield-derivaten (Positief effect)

Overzicht: Pendle’s roadmap voor Q3 2025 bevat Boros (tokenisatie van perpetual futures yield) en Citadels (KYC-gecontroleerde institutionele producten). Het protocol heeft al 50% marktaandeel in DeFi yield-markten, met een TVL die na meer dan $1,5 miljard aan aflopende posities weer nieuwe hoogtepunten bereikt (NullTX).

Betekenis: Een succesvolle lancering kan een deel van de $150 miljard perpetual futures-markt aantrekken en kapitaal uit traditionele financiën (TradFi) binnenhalen. Dit kan de waardering van PENDLE’s marktkapitalisatie van $761 miljoen ten opzichte van de $9,3 miljard TVL positief beïnvloeden. Vertragingen of beperkte institutionele interesse (40% van de doelgroep vereist Shariah-compliance) kunnen het effect echter verminderen.

2. Liquidatierisico via Aave (Negatief effect)

Overzicht: Meer dan $4 miljard aan Pendle’s principal tokens zijn als onderpand gestort bij Aave voor hefboom-yield loops. Chaos Labs waarschuwt dat dit een "reflexief risico" creëert – dalende yields kunnen leiden tot massale liquidaties (The Block).

Betekenis: Een daling van 20% in sUSDe-yields (momenteel 8-14%) kan meer dan $1 miljard aan liquidaties veroorzaken, wat druk zet op de prijs van PENDLE. De daling van het wekelijkse handelsvolume met 45% (van $425 miljoen naar $156 miljoen) wijst op een verminderde capaciteit om schokken op te vangen.

3. Technische analyse (Gemengd effect)

Overzicht: PENDLE wordt verhandeld tegen $4,51, onder alle belangrijke voortschrijdende gemiddelden (7-daags SMA: $4,82, 30-daags SMA: $5,14). Het blijft echter boven het 61,8% Fibonacci retracement-niveau ($4,69) van de piek in 2024.

Betekenis: Een doorbraak boven $5,29 (38,2% Fib) kan leiden tot short-covering richting $5,66 (23,6% niveau). Verlies van $4,26 (78,6% Fib) kan het verkooptempo versnellen richting de jaarlijkse steun op $3,72.

Conclusie

De koersontwikkeling van Pendle hangt af van het vinden van een balans tussen innovatieve yield-producten en de hefboomrisico’s binnen DeFi. Hoewel institutionele adoptie via Citadels kansen biedt, blijft het protocol kwetsbaar door de blootstelling van meer dan $6 miljard aan Aave en de beperkte yields.

Belangrijke vraag: Kan Pendle’s Boros-product vóór de volgende grote aflopende positie eind september 2025 meer dan $100 miljoen aan perpetual futures yield-handel aantrekken?