Najnowsza analiza cen Bitcoin (BTC)

Szczegółowa analiza

1. Aktywność wielorybów i ryzyko likwidacji (wpływ negatywny)

Podsumowanie: 20 września dane z rynku instrumentów pochodnych pokazały rekordowy wolumen otwartych pozycji na kryptowalutowe kontrakty futures o wartości 220 mld USD, przy czym kontrakty na Bitcoin były handlowane w wolumenach 8–10 razy większych niż rynek spot. Wieloryb przetransferował 80 000 BTC (9,68 mld USD) za pośrednictwem Galaxy Digital, co wzbudziło obawy o tzw. „pułapkę płynności z wysoką dźwignią” w okolicach 117 000 USD.

Co to oznacza: Duże transfery na giełdy historycznie poprzedzają spadki cen, ponieważ inwestorzy sprzedają wcześniej, aby uniknąć wymuszonych likwidacji. Spadek do 104 500 USD mógłby wymazać 10 mld USD z pozycji długich z dźwignią, natomiast wzrost do 124 000 USD grozi likwidacją krótkich pozycji o wartości 5,5 mld USD.

Na co zwracać uwagę: Ruchy portfeli on-chain oraz nagłe wzrosty depozytów na giełdach.

2. Rotacja kapitału przez ETF-y na altcoiny (wpływ mieszany)

Podsumowanie: Grayscale uruchomił 20 września ETF GDLC, który inwestuje 70% środków w Bitcoin, a 30% w ETH, XRP, SOL i ADA. Fundusz ten osiągnął 40% zwrotu od początku roku, przewyższając BTC o 11% od czerwca, co jest efektem siły altcoinów (Bitget News).

Co to oznacza: Choć ETF dywersyfikuje ekspozycję instytucjonalną, jego kwartalne rebalansowanie może tymczasowo zmniejszyć dominację BTC. Jednak Bitcoin pozostaje głównym beneficjentem długoterminowych napływów z ETF-ów, a amerykańskie spot ETF-y na BTC zarządzają aktywami o wartości 152,89 mld USD (+1,3% m/m).

3. Analiza techniczna i zmiana nastrojów (krótkoterminowo negatywne)

Podsumowanie: BTC nie utrzymał się powyżej poziomu 23,6% zniesienia Fibonacciego (115 400 USD) oraz 7-dniowej średniej kroczącej (116 101 USD). Histogram MACD na poziomie +392 oraz RSI-7 wynoszące 56,35 wskazują na osłabienie momentum.

Co to oznacza: Zamknięcie poniżej 115 400 USD może zapowiadać test poziomu 38,2% Fibonacciego (113 847 USD). Dane z rynku instrumentów pochodnych pokazują dominację pozycji krótkich, z 94,69% likwidacji na interwale 4-godzinnym mających charakter niedźwiedzi (Bitget News).

Kluczowy poziom do obserwacji: Punkt zwrotny na 115 795 USD – utrzymanie się ceny poniżej tego poziomu może przedłużyć spadki.

Podsumowanie

Spadek ceny Bitcoin odzwierciedla realizację zysków po nieudanym przebiciu technicznym, ryzyko likwidacji wywołane przez wieloryby oraz rotację kapitału w kierunku altcoinów za pośrednictwem nowych ETF-ów. Mimo krótkoterminowego negatywnego nastroju, napływy instytucjonalne przez ETF-y oraz dominacja Bitcoina (57,06%) stanowią istotne wsparcie strukturalne.

Na co zwrócić uwagę: Czy BTC zdoła odzyskać poziom 116 000 USD, co unieważniłoby negatywny scenariusz, czy też aktywność wielorybów wywoła głębszą korektę w kierunku 113 800 USD?