Prognoza cen Jupiter (JUP)

Szczegółowa analiza

1. Aktualizacje protokołu i start pożyczek (wpływ pozytywny)

Opis: Jupiter planuje uruchomienie protokołu pożyczkowego (pożyczki z LTV na poziomie 95%) w sierpniu 2025 roku. Połowa opłat z tego będzie przeznaczana na skup tokenów JUP. Niedawna integracja z Anchorage Digital umożliwia instytucjom wymianę tokenów przez portfel Porto, co zwiększa płynność.

Znaczenie: Większa aktywność w DeFi może podnieść przychody protokołu i presję na skup tokenów. Partnerstwo z Anchorage (The Defiant) zmniejsza poślizg cenowy przy dużych transakcjach, co może przyciągnąć ponad 150 mln USD kapitału instytucjonalnego.

2. Odblokowania tokenów i inflacja (wpływ negatywny)

Opis: 28 lipca 2025 zostanie odblokowanych 53,47 mln JUP (o wartości 32 mln USD przy cenie 0,60 USD), co stanowi 1,28% podaży w obiegu. Program Active Staking Rewards (ASR) zamiast spalać nieodebrane tokeny z airdropów, ponownie je wprowadza do obiegu.

Znaczenie: W przeszłości odblokowania powodowały spadki cen nawet o 19% (marzec 2025). Modelowanie społecznościowe (CoinMarketCap) wskazuje, że recykling tokenów przez ASR może skutkować roczną inflacją na poziomie 8-12%, jeśli adopcja będzie niska.

3. Zależność od ekosystemu Solana (wpływ mieszany)

Opis: Jupiter obsługuje ponad 80 tys. dziennych wymian na Solanie, której całkowita wartość zablokowana (TVL) wynosi 12 mld USD (+23% miesiąc do miesiąca). Jednak liderem w pożyczkach jest Kamino z TVL na poziomie 2,67 mld USD.

Znaczenie: Wzrost Solany (30% wzrost użytkowników w trzecim kwartale) sprzyja Jupiterowi, ale konkurencja i ryzyka specyficzne dla tej sieci pozostają. Przerwy w działaniu Solany lub działania regulacyjne mogą negatywnie wpłynąć na JUP.

Podsumowanie

Przyszłość Jupiter (JUP) zależy od równowagi między popytem generowanym przez nowe produkty (pożyczki, kapitał instytucjonalny) a inflacją podaży tokenów. Warto obserwować głębokość puli płynności JUP/USDC po lipcowym odblokowaniu – utrzymanie TVL powyżej 8,5 mln USD (JupiterExchange) będzie sygnałem pozytywnego wchłonięcia podaży. Czy start Jupiter Lend zrównoważy rozcieńczenie wywołane przez ASR do czwartego kwartału?