Análise Detalhada
1. Lançamento do Aave V4 (4º trimestre de 2025)
Visão Geral:
O Aave V4 traz uma arquitetura Hub-and-Spoke que centraliza a liquidez por rede (como Ethereum e Aptos), substituindo os mercados isolados da versão V3. Entre as principais novidades estão o Módulo de Reinvestimento, que aplica liquidez ociosa em estratégias de baixo risco para gerar rendimento, e um motor de liquidação reformulado para tornar as liquidações mais rápidas e precisas (CoinCentral). Auditorias de segurança e verificações formais estão em andamento, com lançamento da testnet previsto para outubro.
O que isso significa:
É um sinal positivo para o AAVE, pois melhora a eficiência do capital e a escalabilidade, podendo atrair liquidez institucional. Os riscos incluem possíveis atrasos nas auditorias ou desafios técnicos.
2. Expansão Multichain do GHO (Em andamento)
Visão Geral:
A stablecoin descentralizada da Aave, GHO, está se expandindo para as redes Gnosis, Avalanche e Plasma, utilizando a ponte CCIP da Chainlink. A equipe também está finalizando ferramentas para facilitar futuras implantações remotas.
O que isso significa:
Tendência neutra a positiva, já que a adoção cross-chain do GHO pode aumentar sua utilidade e a demanda pelo AAVE (que é usado na governança). No entanto, a concorrência com stablecoins consolidadas como USDC pode limitar seu crescimento.
3. Crescimento do Horizon RWA (Em andamento)
Visão Geral:
Lançado em agosto de 2025, o Horizon permite empréstimos com garantia em títulos tokenizados e ativos institucionais. A Aave Labs está trabalhando com gestores de ativos para integrar mais de US$ 25 bilhões em ativos do mundo real (RWAs) até meados de 2026 (Aave Governance).
O que isso significa:
É positivo para a diversificação das receitas do protocolo, mas depende da clareza regulatória e do cumprimento das normas pelos emissores.
4. Revitalização do CDP Uniswap (A definir)
Visão Geral:
A Aave pausou a proposta que permitiria aos usuários tomar empréstimos em GHO usando posições LP do Uniswap V4 como garantia, devido a preocupações fiscais e de governança. A equipe pretende retomar a iniciativa após o Uniswap DAO resolver suas discussões internas.
O que isso significa:
Neutro – se for retomado, pode abrir novos casos de uso para empréstimos. Porém, a dependência do roadmap do Uniswap traz incertezas.
Conclusão
O roadmap da Aave foca em escalabilidade (V4), expansão da stablecoin (GHO) e DeFi institucional (Horizon). A execução técnica e a adoção serão fundamentais para o valor a longo prazo. É importante acompanhar os resultados das auditorias do V4 e o avanço do GHO em múltiplas redes. Será que a aposta da Aave em RWAs pode redefinir seu papel na integração com o sistema financeiro tradicional?