Previsão De Preço de Compound (COMP)

Análise Detalhada

1. Governança e Atualizações do Protocolo (Impacto Positivo)

Visão Geral:
O Compound DAO está votando a Proposta 211 (agosto de 2025), que visa ajustar os modelos de taxa de juros e otimizar a emissão de COMP. Integrações recentes, como o uso do wOETH como garantia e a stablecoin sdeUSD (que gera rendimento), buscam atrair quem faz staking de ETH e diversificar os ativos.

O que isso significa:
Se aprovada, a proposta pode equilibrar melhor a oferta e demanda do COMP, alinhando incentivos para quem empresta e quem toma empréstimos. Por exemplo, a adoção da sdeUSD pode aumentar a receita do protocolo, parte da qual é distribuída aos detentores de COMP por meio do tesouro controlado pela governança.

2. Concorrência no Empréstimo DeFi (Impacto Negativo)

Visão Geral:
Aave lidera com US$ 41 bilhões em TVL (valor total bloqueado) e expansão multi-chain, enquanto o modelo peer-to-peer da Morpho já responde por 60% da atividade de empréstimos na rede Base. O modelo cToken do Compound é visto como menos flexível em comparação.

O que isso significa:
Sem inovações importantes, como expansão cross-chain ou garantias que gerem rendimento, o Compound corre o risco de perder TVL para os concorrentes — um indicador crucial para a valorização do COMP. A receita do protocolo nos últimos 30 dias caiu 18% em relação à Aave, mostrando essa pressão.

3. Atividade dos Whales e Dinâmica de Oferta (Impacto Misto)

Visão Geral:
Um novo whale acumulou US$ 12,15 milhões em COMP em julho de 2025, enquanto a16z mantém 500 mil COMP (US$ 22,9 milhões) após transferências parciais da Coinbase. Por outro lado, uma carteira ligada à equipe do Compound vendeu 250 mil COMP em agosto — o primeiro sinal de venda desde 2024.

O que isso significa:
Grandes detentores (que possuem 13% do fornecimento) podem influenciar o preço: fases de acumulação, como a compra conjunta de US$ 70 milhões em UNI/COMP, costumam preceder altas, mas desbloqueios mensais de 945 mil COMP e vendas internas podem causar diluição e volatilidade.

Conclusão

A perspectiva de médio prazo para o COMP depende da aprovação da Proposta 211 para modernizar os incentivos. Caso não consiga frear o crescimento da Aave e Morpho, a tendência de desempenho negativo de -8,6% nos últimos 30 dias pode continuar. Fique atento à votação do DAO em 28 de agosto e se o suporte em US$ 44 (média móvel de 200 dias) se mantém diante das movimentações nas exchanges.

Será que as atualizações de governança do Compound vão superar o ritmo acelerado de inovação do DeFi?