O Que é Ondo (ONDO)?

Análise Detalhada

1. Objetivo e Proposta de Valor

A Ondo transforma ativos do mundo real (RWAs), como títulos do Tesouro dos EUA e ações, em instrumentos financeiros baseados em blockchain, como o USDY (uma stablecoin que gera rendimento) e o OUSG (títulos do Tesouro de curto prazo tokenizados). Esses produtos oferecem liquidez 24 horas por dia, 7 dias por semana, e cumprem rigorosos padrões regulatórios, focando em investidores globais que normalmente não têm acesso aos mercados tradicionais.

O protocolo busca unir a confiabilidade do sistema financeiro tradicional (TradFi) com a eficiência das finanças descentralizadas (DeFi), contando com parcerias importantes, como J.P. Morgan e Chainlink, para realizar liquidações entre diferentes blockchains (Ondo Finance).

2. Tecnologia e Arquitetura

A Ondo Chain, construída com Cosmos SDK + EVM, é uma blockchain de camada 1 projetada para uso institucional. Suas principais características são:
- Validadores autorizados: Entidades reguladas garantem o cumprimento das normas.
- Ponte omnichain: Conecta blockchains públicas e permissionadas (como a do J.P. Morgan) para liquidações atômicas.
- Conformidade integrada: Ferramentas para KYC/AML e proteção dos investidores.

Essa infraestrutura suporta a tokenização de ativos como ações e ETFs, com um valor total bloqueado (TVL) de US$ 1,39 bilhão distribuído em mais de 120 projetos integrados (Cosmos).

3. Tokenomics e Governança

• Oferta máxima: 10 bilhões de ONDO, com cerca de 3,16 bilhões em circulação (em agosto de 2025).
• Utilidade: O token governa o Flux Finance, permitindo decisões como ajustes nas taxas de juros e inclusão de garantias, além de administrar o tesouro do ecossistema.
• Distribuição: 52% para crescimento do ecossistema, 33% para desenvolvimento do protocolo e 12,9% para investidores privados.

O desbloqueio dos tokens ocorre de forma gradual ao longo de 5 anos, alinhando os incentivos para o longo prazo.

Conclusão

Ondo é um ecossistema financeiro híbrido que combina a tokenização de ativos tradicionais, uma infraestrutura blockchain regulada e governança descentralizada. Seu foco em ativos do mundo real regulados o posiciona de forma única para atender instituições que estão adotando a tecnologia blockchain.

Será que o design institucional-first da Ondo Chain pode se tornar o padrão para os mercados de capitais globais?