Прогнозирование цены 0x Protocol (ZRX)

Кратко

Цена ZRX колеблется между ростом благодаря внедрению в DeFi и скептицизмом рынка.

1. Расширение на несколько блокчейнов – интеграция с Solana и Monad может увеличить использование (позитивный фактор)
2. Неопределённость токеномики – слабая взаимосвязь с протоколом по сравнению с конкурентами, такими как UNI (негативный фактор)
3. Регуляторные риски – внимание SEC к токенам управления в DeFi (смешанный эффект)

Подробный анализ

1. Рост ликвидности на нескольких блокчейнах (позитивный эффект)

Обзор: 0x недавно расширился на Solana и Monad, объединяя ликвидность ордербуков для более быстрых и дешёвых сделок. Сейчас протокол поддерживает 16 блокчейнов, включая Base и Zora, а интеграция с Coin98 Wallet охватывает 1,2 миллиона пользователей. Партнёрства, например с Zora, позволяют обмен NFT и ERC20 токенов, что соответствует тренду Web3 на мультиактивность.
Что это значит: Широкая совместимость может увеличить комиссионные протокола и спрос на стейкинг ZRX. Например, финализация транзакций за 1 секунду в Monad (0x tweet) может привлечь трейдеров с высокой частотой сделок, что напрямую связано с объёмом свопов — ключевым показателем полезности ZRX.

2. Отставание токеномики управления (негативный эффект)

Обзор: Владельцы ZRX управляют протоколом с капитализацией $205 млн, но у них нет таких механизмов, как переключатель комиссий у UNI или доходы от стейкинга у AAVE. Обсуждения на форуме (источник) показывают упущенные возможности для улучшения стимулов. При этом цена ZRX упала на 80% от пика 2024 года, в то время как конкуренты выросли.
Что это значит: Без повышения полезности (например, распределения доходов или усиления прав управления) ZRX рискует стать «призрачным» токеном управления. Коэффициент оборота 0,126 говорит о том, что трейдеры рассматривают его скорее как спекулятивный актив, а не долгосрочную инвестицию.

3. Регуляторная неопределённость (смешанный эффект)

Обзор: В августе произошёл взлом на $300 тыс. на Coinbase (отчёт), связанный с рисками смарт-контрактов, хотя 0x не был виноват. Однако в июле председатель SEC Гэнслер отметил наличие «незарегистрированных ценных бумаг» в DeFi, что может повлиять на статус ZRX.
Что это значит: Чёткие регуляторные правила могут легитимизировать ZRX, но жёсткое регулирование может потребовать изменений в протоколе. Рост токена на 9,1% за 90 дней показывает осторожный оптимизм, но годовое падение на 25,56% отражает сохраняющиеся опасения.

Вывод

Будущее ZRX зависит от того, сможет ли проект превратить технические достижения в реальный спрос на токен, одновременно справляясь с регуляторными вызовами. Цена $0,242 проверяет уровень поддержки по Фибоначчи 78,6% ($0,242) — пробой вниз может привести к $0,23, а возврат выше 200-дневной скользящей средней ($0,254) может сигнализировать о восстановлении. Свяжет ли запуск основной сети Monad в четвёртом квартале цену ZRX с его кросс-чейн доминированием?