Прогнозирование цены Aerodrome Finance (AERO)

Подробный анализ

1. Интеграция с Coinbase и рост пользователей (позитивный фактор)

Обзор: 8 августа 2025 года Aerodrome стал основным децентрализованным обменником (DEX) для более 100 млн пользователей Coinbase, что позволило торговать активами Base прямо в приложении. Эта интеграция уже привела к объему торгов AERO в $1,17 млрд в день (55% от объема DEX на Base) и подняла рыночную капитализацию до $1,14 млрд.

Что это значит: Немедленный доступ к розничным и институциональным трейдерам может поддерживать спрос, особенно учитывая цель Base достичь 25 млн пользователей к 2025 году. Однако зависимость от регуляторного статуса Coinbase создает системные риски (Coinbase DEX Launch).

2. Токеномика veAERO и эмиссия (смешанный эффект)

Обзор: 90% предложения AERO заблокировано в виде veAERO NFT — токенов управления с правом голоса. После Эпохи 67 (~1 квартал 2026 года) держатели veAERO смогут управлять эмиссией через систему Aero Fed, выбирая уровень инфляции от 0,52% до 52% в год.

Что это значит: В то время как текущая эмиссия (10 млн AERO в неделю) вознаграждает поставщиков ликвидности, будущие решения голосующих могут значительно изменить динамику предложения. Исторические данные показывают, что в июле 2025 эмиссия превысила заблокированные токены всего на 1%, что уравновешивает стимулы и инфляцию (Aerodrome Docs).

3. Конкуренция в экосистеме Base (риски)

Обзор: Aerodrome обеспечивает 44% ВВП Base ($260 млн в год), но сталкивается с конкуренцией со стороны Uniswap и SuperSwaps от Velodrome (кроссчейн DEX). Объем торгов в $1,17 млрд в день в 5 раз выше уровня 2024 года, но уступает крупнейшим пулам Ethereum.

Что это значит: Потеря доли рынка конкурентам может снизить комиссии и полезность AERO. Тем не менее, эффективность капитала Aerodrome в 34 раза выше, чем у конкурентов (например, $8 объема на $1 ликвидности), что создает защитный барьер (DeFi Llama).

Заключение

Среднесрочные перспективы AERO выглядят позитивно благодаря мощи распределения Coinbase и эффективным механизмам ликвидности, однако долгосрочная устойчивость зависит от управления эмиссией и роста Base. Следите за первым голосованием по эмиссии Aero Fed (2026) и ростом пользователей Base — сможет ли Aerodrome сохранить 55% доминирование на DEX, если волатильность ETH/BTC снова возрастет?