Что такое Centrifuge (CFG)?

Кратко

Centrifuge ($CFG) — это децентрализованный протокол, который объединяет традиционные финансы и DeFi, токенизируя реальные активы (RWA), такие как кредитные фонды и государственные облигации, что позволяет создавать ликвидность и управление прямо в блокчейне.

1. Пионер токенизации реальных активов — превращает такие активы, как счета-фактуры, недвижимость и кредитные стратегии, в токены на блокчейне.
2. Мультичейн инфраструктура на базе EVM — работает на Ethereum, Avalanche, Base и других сетях для широкой интеграции с DeFi.
3. Управление институционального уровня — держатели токенов CFG принимают решения по обновлениям протокола и стратегическим партнёрствам через децентрализованное голосование.

Подробно

1. Цель и ценностное предложение

Centrifuge открывает доступ к ликвидности для реальных активов (RWA), превращая их в токены на блокчейне. Это позволяет компаниям привлекать капитал из DeFi, а инвесторам — получать доход от стабильных активов, таких как:
- Токенизированные кредитные фонды (например, JAAA — фонд CLO с рейтингом AAA и активами на $653 млн).
- Краткосрочные казначейские облигации США (например, JTRSY с $392 млн под управлением).
- Индексы акций (токенизированный S&P 500 в сотрудничестве с S&P Dow Jones).

Исключая посредников, Centrifuge снижает стоимость заимствований для малого и среднего бизнеса и создаёт новые возможности для дохода в DeFi, не зависящие от традиционных рынков.

2. Технология и архитектура

Centrifuge V3, запущенный в июле 2025 года, — это мультичейн протокол на базе EVM, разработанный с учётом требований институционального комплаенса и совместимости с DeFi:
- Независимость от блокчейна: активы работают на Ethereum, Avalanche, Base и BNB Chain благодаря межсетевому протоколу Wormhole.
- Модульные смарт-контракты: готовые шаблоны упрощают запуск токенизированных фондов с соблюдением регуляторных требований.
- Стандарт deRWA: позволяет свободно торговать токенами (например, deJAAA) на децентрализованных биржах, таких как Aerodrome, и использовать их в кредитных протоколах, например Morpho.

Ранее протокол работал на Polkadot, но перешёл на Ethereum, чтобы получить доступ к большей ликвидности и институциональному принятию.

3. Ключевые отличия

• Поддержка разных классов активов: кредитные фонды, акции, казначейские облигации и индексы, в отличие от конкурентов, ориентированных на один тип активов.
• Партнёрства с институциональными игроками: сотрудничество с Janus Henderson (токенизированные CLO на $1 млрд), S&P DJI и экосистемой BUIDL от BlackRock.
• Доступность для розничных инвесторов: интеграция токенов deRWA с Coinbase DEX и OKX Wallet, открывающая доступ более чем 200 миллионам пользователей к активам институционального уровня.

Итог

Centrifuge меняет представление о взаимодействии традиционных активов с децентрализованными финансами, сочетая соблюдение регуляторных норм с эффективностью DeFi. Токенизируя ценные реальные активы и внедряя их в мультичейн инфраструктуру, протокол создаёт мост между институциональным капиталом и ликвидностью в блокчейне. Станет ли открытый протокол Centrifuge основой для рынка токенизированных активов объёмом $30 трлн к 2030 году?