Прогнозирование цены Compound (COMP)

Подробный анализ

1. Институциональное принятие через Finery Markets (позитивный эффект)

Обзор: 10 сентября 2025 года Finery Markets интегрировала Yield.xyz, что позволило институциональным инвесторам получить доступ к кредитным пулам Compound. Теперь доступно более 1000 стратегий доходности на 75 блокчейнах, включая позиции на базе COMP. Это стало возможным после раунда финансирования Yield.xyz на 5 млн долларов, возглавляемого Multicoin Capital.

Что это значит: Приток институциональных средств может повысить спрос на COMP как ключевой токен управления в DeFi. Аналогичные интеграции, например, внедрение стейблкоина GHO от Aave, исторически сопровождались ростом цены на 20-40%. Однако текущая общая заблокированная стоимость (TVL) COMP составляет 385 млн долларов, что значительно меньше 4,2 млрд долларов у Aave, что ограничивает потенциал роста.

2. Обновление управления рисками от Gauntlet (смешанный эффект)

Обзор: 28 сентября 2025 года Compound DAO проголосовал за продление контракта с Gauntlet до сентября 2026 года для динамического моделирования рисков. С 2021 года сотрудничество помогло избежать банкротств протокола, а на расширение до 50 развертываний Comet выделено 9 млн долларов.

Что это значит: Хотя это важно для безопасности протокола, ежегодные расходы в размере 2,3 млн долларов (выплачиваемые в COMP) создают дополнительное давление на продажу токенов. Модель вознаграждения Gauntlet, основанная на результатах (30% возвратов при отсутствии банкротств), выравнивает интересы, но отвлекает ресурсы от развития, например, интеграции реальных активов.

3. Активность крупных держателей и динамика предложения (негативный эффект)

Обзор: 28 июня 2025 года Andreessen Horowitz (a16z) перевел 300 тыс. COMP (на сумму 13,75 млн долларов) на Coinbase Prime, оставив у себя 500 тыс. COMP. Подобные переводы в прошлом сопровождались падением цены на 10-15%. Сейчас обращение COMP составляет 9,46 млн токенов (94,6% от максимума), что снижает привлекательность дефицита.

Что это значит: Оставшиеся 5% токенов у a16z создают психологическое сопротивление для роста. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 40,97, а цена ниже 200-дневной скользящей средней ($48,46), что при продолжении продаж может привести к повторному тесту минимума сентября на уровне $39,18.

Заключение

Цена COMP зависит от баланса между институциональным принятием и волатильностью, вызванной крупными держателями. Интеграция с Finery Markets открывает среднесрочные возможности роста, но график вестинга a16z (осталось 4 года) создает структурные препятствия. Вопрос в том, сможет ли система управления COMP ускорить внедрение реальных активов, чтобы компенсировать конкуренцию в DeFi? Следите за предложениями на Compound Forum, где управляют казной в размере 1,4 млн долларов.