Что такое Compound (COMP)?

Кратко

Compound (COMP) — это децентрализованный протокол кредитования, который позволяет пользователям зарабатывать проценты на криптовалютных депозитах или брать займы под залог, управляемый полностью сообществом.

1. Протокол кредитования и заимствования – пользователи получают проценты через cTokens или берут займы под залог.
2. Управление сообществом – держатели токенов COMP предлагают и голосуют за обновления протокола.
3. Алгоритмические ставки – процентные ставки автоматически меняются в зависимости от спроса и предложения.

Подробно

1. Основные функции

Compound — это DeFi-протокол на базе Ethereum, который создает пулы ликвидности (называемые «денежными рынками») для криптовалют. Пользователи вносят активы (например, ETH, USDC), чтобы получать проценты, при этом им выдаются cTokens (например, cETH), которые со временем увеличиваются в стоимости. Заемщики предоставляют залог для получения кредитов, а процентные ставки устанавливаются автоматически на основе рыночных условий. Такая система исключает посредников, таких как банки, и позволяет пользоваться финансовыми услугами без разрешений.

2. Модель управления

Токены COMP обеспечивают децентрализацию управления протоколом. Владельцы токенов голосуют за предложения по добавлению новых активов, изменению требований к залогу или корректировке моделей процентных ставок. Голосование можно делегировать, что позволяет пассивным участникам влиять на управление. Токены COMP распределяются среди пользователей, которые дают или берут кредиты, что стимулирует рост платформы (Compound Governance).

3. Техническая архитектура

Протокол использует смарт-контракты для автоматизации процессов кредитования и заимствования. При внесении средств пользователи получают cTokens, которые изначально равны стоимости внесенного актива в соотношении 1:1. Со временем курс обмена cToken растет, отражая накопленные проценты. Заемщики должны поддерживать определенное соотношение залога (например, 150%), чтобы избежать ликвидации.

Заключение

Compound — это базовый DeFi-протокол, который делает финансовые услуги доступными для всех благодаря алгоритмическому кредитованию и управлению сообществом. Модель cToken и механизм распределения COMP вдохновили множество других проектов в сфере DeFi. Вопрос в том, как изменяющиеся регуляторные нормы повлияют на децентрализованную структуру управления протоколом?