Прогнозирование цены Jupiter (JUP)

Кратко

Jupiter балансирует между запуском новых продуктов и разблокировкой токенов на фоне развития DeFi в экосистеме Solana.

1. Запуск кредитного протокола (позитивный фактор) – публичный запуск Jupiter Lend может увеличить комиссионные и полезность токена.
2. Разблокировка токенов в августе (негативный фактор) – в обращение поступит $32 млн JUP, что может усилить давление на продажу.
3. Рост экосистемы Solana (смешанный эффект) – увеличение активности сети поднимает объемы, но волатильность из-за мем-монет создает риски.

Подробный анализ

1. Запуск Jupiter Lend и динамика комиссий (позитивный эффект)

Обзор:
Публичный запуск Jupiter Lend, запланированный на конец августа 2025 года, предложит кредитование с коэффициентом займа до 90% от стоимости залога, мультипликативные хранилища (Multiply vaults) и партнерские бонусы. Протокол направляет 50% комиссий на обратный выкуп JUP, что может сократить количество токенов в обращении.

Что это значит:
Рост популярности протокола может увеличить доходы выше $82,4 млн за второй квартал (Jupiter Q2 Report), создавая дефицит токенов за счет выкупа. Однако конкуренция с Kamino (TVL $2,67 млрд) может ограничить потенциал роста.

2. Разблокировка токенов и риски стейкинга (негативный эффект)

Обзор:
28 августа 2025 года будет разблокировано 53,47 млн JUP на сумму $32 млн — это 1,28% от общего предложения. Исторически такие события приводили к падению цены на 19% (например, в марте 2025 года). Программа Active Staking Rewards перераспределяет невостребованные токены вместо их сжигания, что создает риск инфляции.

Что это значит:
После разблокировки спрос на токены будет проверен: 42% токенов, разблокированных в июле, были поглощены без падения цены, но сейчас стейкерам нужно на 50% больше JUP, чтобы компенсировать разбавление (CMC Community Post).

3. Динамика DeFi в Solana и настроение рынка (смешанный эффект)

Обзор:
Объемы децентрализованных бирж (DEX) Solana достигли $124 млрд в июле (+56% к предыдущему месяцу), при этом Jupiter обрабатывает 42% всех свопов. Однако доходы сети во многом зависят от мем-монет, что делает JUP уязвимым к спекулятивным колебаниям.

Что это значит:
JUP выигрывает от роста TVL Solana на $12 млрд (+23% за месяц), но остается подвержен рискам снижения, если интерес к мем-монетам ослабнет (Blockworks).

Вывод

Ближайшее будущее JUP зависит от успешного внедрения Jupiter Lend и влияния августовской разблокировки токенов. Доминирование Solana в DeFi создает благоприятные условия, но при этом заморозка управления DAO до 2026 года и инфляционные риски из-за стейкинга требуют осторожности. Вопрос в том, сможет ли механизм обратного выкупа компенсировать разбавление после разблокировки?