Прогнозирование цены Jupiter Perps LP (JLP)

Кратко

Jupiter Perps LP (JLP) работает в экосистеме Solana, предлагая новые возможности доходности, но сталкивается с рисками, связанными с развитием сети.

1. Расширение кредитования JLP – увеличение возможностей заимствования может повысить спрос (август 2025)
2. Стейкинг SOL на $580 млн – повышение доходности привлечёт дополнительную ликвидность (август 2025)
3. Риски экосистемы Solana – сбои в работе сети и конкуренция угрожают лидерству

Подробный обзор

1. Расширение кредитования JLP (позитивный фактор)

Что произошло:
Jupiter увеличил лимит заимствования JLP до 80% и снизил процентные ставки 16 августа 2025 года (JupiterExchange). Это позволяет пользователям получать ликвидность, одновременно зарабатывая на комиссиях. Первоначальный лимит в $150 млн USDC был полностью использован за 24 часа.

Что это значит:
Повышение эффективности использования капитала может увеличить общий объем заблокированных средств (TVL) в JLP, так как заемщики будут блокировать токены, создавая давление на покупку. Однако высокая степень обеспечения (86% LTV) снижает системные риски, но ограничивает потенциал роста, если спрос стабилизируется.

2. Стейкинг SOL на $580 млн (позитивный фактор)

Что произошло:
Jupiter планирует начать стейкинг неиспользуемых SOL из пула JLP с 15 августа 2025 года, что позволит получать дополнительный доход (JupiterExchange).

Что это значит:
Награды от стейкинга (примерно 5-7% годовых) будут дополнять текущую доходность JLP около 14,5% от комиссий по perpetual контрактам. Такой двойной поток доходов может сделать JLP более привлекательным по сравнению с конкурентами, например, LP-токенами Drift. Однако гибкость в снятии средств из стейкинга пока не проверена.

3. Риски экосистемы Solana (негативный фактор)

Что произошло:
Оценка JLP в $1,53 млрд зависит от роста DeFi на Solana, где во втором квартале 2025 года было более 8 миллионов активных кошельков. Однако в марте 2025 года из-за перегрузки сети произошёл простой более 15 часов (CoinJournal).

Что это значит:
Технические проблемы Solana или потеря доли рынка в пользу Ethereum L2 решений (например, Arbitrum) могут снизить объёмы торговли perpetual контрактами — основной источник дохода JLP. Важно следить за временем безотказной работы сети (цель — выше 99,5%) и динамикой TVL (на июль 2025 — $10,26 млрд).

Вывод

Динамика цены JLP зависит от умения сочетать инновации в доходности с надёжностью работы Solana. Уровень поддержки на $5,4 по Фибоначчи совпадает с 30-дневной скользящей средней ($5,27), что создаёт технический фундамент. Вопрос в том, сможет ли доходность JLP удержаться выше 15%, чтобы противостоять негативным факторам в период альткоин-сезона. Внимание стоит уделить тестнету Jupnet в сентябре, который проверит влияние кроссчейн ликвидности.