Что такое Jupiter Perps LP (JLP)?

Подробности

1. Основные функции

JLP выступает в роли слоя ликвидности для Jupiter Perps, предоставляя трейдерам возможность брать активы в кредит для маржинальной торговли. При открытии позиций по вечным контрактам пользователи используют пул JLP и платят почасовые комиссии, которые возвращаются поставщикам ликвидности. Общая стоимость активов в пуле превышает $2,2 млрд (JupiterExchange), что делает его самым глубоким источником ликвидности для деривативов на Solana.

2. Состав активов и управление рисками

JLP содержит разнообразный набор активов:
- SOL (ставится в стейкинг с доходностью около 7%)
- ETH, WBTC (для ценовой экспозиции)
- USDC, USDT (для стабильности)
Такой баланс обеспечивает сочетание потенциала роста и устойчивости. Кроме того, кредиты выдаются с высокой степенью обеспечения (86% LTV), а ликвидаторы проходят предварительную проверку, что снижает системные риски (JLP Loans).

3. Генерация дохода

Поставщики ликвидности получают прибыль из нескольких источников:
- Торговые комиссии: 0,02% с каждой сделки по свопам и вечным контрактам
- Проценты по кредитам: займы в USDC под залог JLP
- Награды за стейкинг: доход от стейкинга SOL внутри пула
Недавние обновления добавили возможность нативного стейкинга SOL, что увеличивает совокупную доходность и позволяет создавать «компонуемые» прибыли (CharlesEke20095).

Заключение

JLP объединяет инфраструктуру для маржинальной торговли с механизмами получения дохода, становясь ключевым центром ликвидности DeFi на Solana. Успех проекта зависит от способности Jupiter масштабировать объемы торгов по вечным контрактам, сохраняя при этом контроль рисков. Интересно, сможет ли расширение JLP на другие блокчейны через мосты Wormhole усилить его роль за пределами экосистемы Solana?