Прогнозирование цены Osmosis (OSMO)

Краткое содержание

Osmosis находится в состоянии противоречия между дефляционными обновлениями и усиливающейся конкуренцией.

1. Изменения в токеномике – снижение эмиссии и увеличение сжигания токенов может сократить предложение, но уменьшение доходности стейкинга может вызвать давление на продажу.
2. Запуск Polaris – успешный бета-тест кроссчейн DEX может увеличить объемы торгов; задержки в запуске дадут преимущество конкурентам.
3. Отток валидаторов – снижение числа активных валидаторов угрожает безопасности сети и доверию делегаторов.

Подробный анализ

1. Изменения в токеномике (смешанный эффект)

Обзор: В июле 2025 года Osmosis внедрил обновление «The Thirdening», снизив годовую инфляцию с 9% до 6%. В том же месяце предложение по управлению уменьшило вознаграждения за стейкинг с 50% до 25% от эмиссии и увеличило сжигание токенов. Цель — достичь чистой дефляции к концу 2025 года.

Что это значит: Сокращение предложения может поддержать цену в долгосрочной перспективе, но немедленное снижение доходности стейкинга на 50% (с 15% до 7,5%) может спровоцировать распродажи среди инвесторов, ориентированных на доход. За последние 30 дней цена упала на 19,4%, что соответствует волатильности после «Thirdening» в 2023 году.

2. Расширение Polaris в кроссчейн-среде (позитивный эффект)

Обзор: Polaris, кроссчейн DEX-агрегатор Osmosis, вышел в бета-версию в июне 2025 года. Он позволяет обменивать активы между Cosmos, Ethereum и Solana. Интеграция с dYdX (Cointelegraph) открывает возможность прямой торговли USDC/OSMO, что может привлечь часть рынка деривативов.

Что это значит: Успешное внедрение Polaris может значительно увеличить ежедневный объем Osmosis, который в августе 2025 года составлял $6,3 млн, за счет доступа к DeFi-экосистеме Ethereum с TVL в $93,9 млрд. Однако конкуренты, такие как Squid и Skip, уже доминируют в области IBC-мостов — Polaris потребуется ликвидность свыше $100 млн, чтобы снизить проскальзывание ниже 1%.

3. Риски устойчивости валидаторов (негативный эффект)

Обзор: С начала второго квартала 2025 года число активных валидаторов сократилось на 12%. Небольшим операторам, например Crypto Dungeon, теперь нужно минимум 300 000 OSMO ($41 000) для повторного входа в набор валидаторов. Снижение вознаграждений за стейкинг на 25% усугубляет давление на прибыльность.

Что это значит: Риски централизации растут, если прибыльными останутся только топ-50 валидаторов. Дополнительное снижение числа активных узлов на 10% может вызвать «каскады анстейкинга» — явление, которое ранее сопровождалось падением цены на 20-30% (см. корреляцию с ATOM в июне 2023 года).

Заключение

Будущее OSMO зависит от умения сбалансировать ограничение предложения и рост экосистемы. Запуск Polaris и стимулы для валидаторов — ключевые факторы для наблюдения: сможет ли Osmosis привлечь более 100 000 новых пользователей к концу 2025 года и сохранить участие в стейкинге выше 70%? Важно следить за количеством активных адресов (сейчас 23 000) и средней комиссией валидаторов (в настоящее время 8,9%).