Прогнозирование цены Raydium (RAY)

Кратко

Цена Raydium (RAY) зависит от развития DeFi на платформе Solana, изменений в токеномике и регуляторных рисков.

1. Рост комиссий LaunchLab → Ежедневные сборы в $900K идут на выкуп RAY (годовая доходность около 6%).
2. Обновления Solana → Запуск Firedancer в третьем квартале 2025 года может увеличить объемы DEX и TVL.
3. Регуляторные ограничения → 27% крипторынка заблокировано в ключевых юрисдикциях.

Подробный анализ

1. Доминирование LaunchLab и выкупы токенов (позитивный фактор)

Обзор:
LaunchLab Raydium сейчас генерирует $900K в день комиссий — это больше, чем доходы от свопов. Из них 12% идут на ежедневный выкуп токенов RAY. С августа 2025 года через LaunchLab запущено более 35,000 токенов, которые напрямую блокируют ликвидность в AMM Raydium. Это создает дефляционный эффект, выводя из обращения около 3.45 млн RAY (9.5% от объема за последние 30 дней).

Что это значит:
Постоянные выкупы снижают давление на продажу и увеличивают дефицит токенов. Если LaunchLab сохранит рост комиссий на уровне 60% в четвертом квартале, годовая доходность RAY (~6%) может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, что поддержит стабильность цены.

2. Рост экосистемы Solana (смешанный эффект)

Обзор:
Обновление Alpenglow в 2025 году сократило время подтверждения транзакций до 100–150 мс и увеличило пропускную способность до 107 тыс. TPS. TVL Raydium вырос на 30% по сравнению с предыдущим кварталом и достиг $8.6 млрд. Однако конкуренция со стороны Pump.fun, контролирующего 44% рынка мемкоинов, отвлекает активность.

Что это значит:
Технические преимущества Solana улучшают глубину ликвидности Raydium, но конкуренты, такие как Orca, могут отнять долю рынка, если предложат более низкие комиссии. Одобрение ETF на SOL (вероятность 90% по Bloomberg) может косвенно повысить спрос на RAY.

3. Регуляторные и ликвидностные риски (негативный фактор)

Обзор:
Raydium ограничен в США, Великобритании и других регионах, которые составляют 27% мировой капитализации крипторынка. Коэффициент оборота токенов (0.13) значительно ниже, чем у Uniswap (0.41), что указывает на более низкую ликвидность и повышенную волатильность.

Что это значит:
Запреты в отдельных юрисдикциях ограничивают рост числа пользователей, а низкая ликвидность усиливает риски падения при рыночных шоках. Падение цены ниже поддержки $3.05 на 10% может вызвать цепочку ликвидаций, учитывая $88.5 млн недавних распродаж, связанных с BTC.

Вывод

Краткосрочно (четвертый квартал 2025 года) прогноз по Raydium осторожно оптимистичный благодаря выкупам через LaunchLab и техническим преимуществам Solana. Однако регуляторные ограничения и риски ликвидности сдерживают потенциал роста. Важно следить за зоной сопротивления $3.60–$3.70: закрытие недели выше этого уровня может подтвердить повторный тест максимума сентября на $4.10, а неудача — привести к снижению к 200-дневной скользящей средней ($2.61).

Сможет ли Raydium сохранить рост комиссий LaunchLab, если количество валидаторов Solana перестанет расти?