Что такое Raydium (RAY)?

Кратко

Raydium (RAY) — это децентрализованная биржа (DEX) и автоматизированный маркет-мейкер (AMM) на блокчейне Solana, созданные для оптимизации ликвидности и обеспечения удобной торговли, запуска токенов и получения дохода.

1. Основная функция: DEX на базе Solana, который сочетает AMM-пулы ликвидности с торговлей по ордербуку для эффективного обмена токенов.
2. Ключевое новшество: Интеграция с ордербуком Solana (OpenBook) для более глубокой ликвидности и точного определения цен.
3. Роль в экосистеме: Обеспечивает децентрализованную торговлю, запуск токенов через LaunchLab и ликвидность для проектов, включая токенизированные акции.

Подробно

1. Цель и ценностное предложение

Raydium решает проблему разрозненной ликвидности в децентрализованной торговле, объединяя AMM-пулы с инфраструктурой ордербука Solana. Такая гибридная модель позволяет пользователям обменивать токены с минимальными потерями на проскальзывании, а проектам — самостоятельно создавать пулы ликвидности без ограничений. Платформа LaunchLab поддерживает запуск токенов (более 35 000 к середине 2025 года) и автоматически направляет успешные проекты в AMM Raydium, способствуя росту экосистемы (Raydium Docs).

2. Технология и архитектура

Raydium построен на Solana, которая обеспечивает высокую пропускную способность (более 65 000 транзакций в секунду) и быстрые подтверждения (менее секунды). Предлагаются два типа пулов ликвидности:
- Concentrated Liquidity (CLMM) — позволяет поставщикам ликвидности задавать ценовые диапазоны для более эффективного использования капитала.
- Constant Product (CPMM) — классическая модель AMM для более широкого ценового поиска.
Интеграция с OpenBook позволяет Raydium агрегировать ликвидность со всей экосистемы DEX на Solana, обеспечивая конкурентные цены и снижая проскальзывание (Bitso Blog).

3. Экосистема и варианты использования

Raydium выступает в роли центра для:
- DeFi-торговли: в августе 2025 года объем торгов достиг $658 млн в сутки, уступая только Uniswap и PancakeSwap.
- Токенизированных активов: поддерживает пулы ликвидности для токенизированных акций (например, $SPYx, $TSLAx) через партнерства, такие как xStocks.
- Стейкинга и управления: держатели RAY получают 0,03% от комиссий протокола и участвуют в голосовании по обновлениям. В стейкинге находится более $126 млн в RAY, что составляет 12,6% от рыночной капитализации (CoinMarketCap Community).

Заключение

Raydium — ключевой элемент DeFi-экосистемы Solana, который сочетает гибкость AMM с эффективностью ордербука для поддержки высоких объемов торговли и инновационных запусков токенов. Платформа LaunchLab и инструменты кроссчейн-ликвидности делают его важным инфраструктурным звеном. Как фокус Raydium на токенизации реальных активов (RWA) изменит его роль в децентрализованных финансах?