Что такое Synthetix (SNX)?

Подробности

1. Цель и ценностное предложение

Synthetix позволяет пользователям получать доступ к таким активам, как акции, сырьё или криптовалюты, через синтетические токены (Synths). Эти токены отслеживают цены с помощью децентрализованных оракулов, что даёт возможность торговать деривативами (например, бессрочными фьючерсами) без необходимости владения базовыми активами. Ликвидность обеспечивается пулом, залогом которого служат SNX и ETH, и этот пул поддерживает работу DeFi-платформ, таких как Kwenta (спотовая и фьючерсная торговля) и Lyra (опционы).

2. Технология и архитектура

Изначально запущенный на Ethereum, Synthetix перешёл на Optimism для снижения комиссий, но недавно вернулся к основной сети Ethereum ради повышения безопасности и совместимости. Обновление V3 добавило возможности кросс-маржинальной торговли, поддержку нескольких видов залога (включая ETH и LUSD), а также гибридную модель, сочетающую внецепочечное согласование ордеров с ончейн-расчётами (Synthetix Docs).

3. Токеномика и управление

Токен SNX используется как залог для создания Synths, при этом стейкерам необходимо поддерживать уровень залога в 400%. Они получают комиссионные от торговой активности и вознаграждения в виде инфляционных токенов SNX. Управление протоколом децентрализовано и осуществляется через голосование Spartan Council, который недавно предложил приобретения (например, Derive) для укрепления контроля над экосистемой (CoinMarketCap).

Заключение

Synthetix — это ключевой DeFi-протокол для синтетических активов, объединяющий ликвидность и децентрализованное управление. Переход обратно на Ethereum Mainnet отражает стратегический акцент на безопасности и совместимости. Сможет ли модель, основанная на стейкинге, поддерживать достаточную глубину ликвидности в условиях растущей конкуренции на рынке ончейн-деривативов?