Что такое Treehouse (TREE)?

Кратко

Treehouse (TREE) — это децентрализованный финансовый протокол (DeFi), который создает инфраструктуру для фиксированных доходных продуктов на блокчейне. Он использует ориентиры ставок и активы, приносящие доход, чтобы обеспечить стабильность на криптовалютных рынках.

1. Решение проблемы нестабильной доходности в DeFi — нацелен на традиционный рынок фиксированного дохода объемом $600 трлн, предлагая прозрачные ставки в крипто.
2. Основные инновации — вводит Децентрализованные Предложенные Ставки (Decentralized Offered Rates, DOR) для эталонных ставок и tAssets — токенизированные активы с доходностью.
3. Механика токена TREE — обеспечивает управление протоколом, стейкинг и структуру комиссий для согласования интересов участников экосистемы.

Подробно

1. Цель и ценностное предложение

Treehouse решает проблему отсутствия надежных инструментов фиксированного дохода в DeFi, создавая стандартизированные ориентиры ставок (например, DOR) и токенизированные доходные активы (tAssets). Эти инструменты призваны заменить спекулятивное получение дохода (yield farming) на предсказуемую доходность, подобно тому, как работают процентные ставки в традиционных финансах. Например, tETH — их основной tAsset — сочетает вознаграждения за стейкинг Ethereum с доходом от арбитража, называемым «Market Efficiency Yield» (Treehouse Blog).

2. Технология и архитектура

Протокол использует Децентрализованные Предложенные Ставки (DOR), которые собирают прогнозы экспертов для установления ежедневных эталонных ставок (например, ставка стейкинга Ethereum от Treehouse). Эти данные используются для создания производных финансовых инструментов, кредитных рынков и структурированных продуктов. В то же время tAssets — это ликвидные токены с доходностью, которые можно использовать на различных DeFi-платформах, таких как Aave и Compound (Binance Square).

3. Токеномика и управление

Токен TREE выполняет несколько функций:
- Управление: голосование за обновления протокола и модели ставок.
- Стейкинг: участники, называемые панелистами, ставят TREE, чтобы участвовать в формировании ставок DOR и получают вознаграждение за точность.
- Утилита: оплата комиссий за доступ к премиальным данным DOR и услугам протокола.
Распределение токенов ориентировано на стимулирование сообщества (20% выделено на вознаграждения), а для команды и инвесторов предусмотрен длительный период вестинга, чтобы избежать резких распродаж (CoinMarketCap News).

Заключение

Treehouse позиционирует себя как ответ DeFi на рынок фиксированного дохода, объединяя стандарты традиционных финансов с возможностями криптоэкосистемы. Успех проекта зависит от принятия DOR и интеграции tAssets в более широкие DeFi-сервисы. Сможет ли децентрализованное формирование ставок привлечь институциональных инвесторов, сохраняя при этом устойчивость к цензуре?