Прогнозирование цены Usual (USUAL)

Кратко

Цена Usual находится под влиянием противоречивых факторов: роста протокола и рисков в DeFi.
1. Модель распределения доходов – 70% на выкуп токенов и 30% на вознаграждения стейкерам могут повысить спрос при росте популярности
2. Принятие stablecoin – рост TVL USD0 (ранее $1,4 млрд) связан с расширением сектора реальных активов (RWA)
3. Вопросы безопасности – попытка атаки в мае 2025 года показывает риски смарт-контрактов, несмотря на вмешательство BlockSec

Подробный анализ

1. Механика доходов протокола (позитивный фактор)

Обзор:
Токеномика Usual распределяет 70% доходов протокола на выкуп токенов и 30% — на вознаграждения стейкерам. По мнению CoinLaunch, это одна из самых агрессивных моделей в DeFi. Уже 70% USUAL заблокировано в стейкинге, из них 55% — на долгосрочный период, что снижает давление на продажу и поддерживает спрос за счёт выкупов.

Что это значит:
При доходе протокола в $1 млн примерно $700 тыс. тратится на выкуп USUAL, а $300 тыс. распределяется между держателями. Такая дефляционная модель может усилить рост цены, если USD0 будет активно использоваться.

2. Конкуренция в секторе реальных активов (смешанный эффект)

Обзор:
USD0 конкурирует на рынке stablecoin с капитализацией $252 млрд, обеспечиваясь токенизированными казначейскими облигациями. Раунд финансирования M0 на $40 млн (The Defiant) показывает интерес институциональных инвесторов, но конкуренты, такие как Mountain Protocol и Hashnote, быстро развиваются.

Что это значит:
Рост сектора RWA (на 203% с начала года) поддерживает USD0, но USUAL нужно удерживать TVL выше $646 млн (текущий уровень), чтобы оставаться в топ-10 stablecoin. Если не удастся масштабироваться, капитал может перейти к конкурентам.

3. Безопасность и рыночные настроения (негативный риск)

Обзор:
Атака с использованием flash loan в мае 2025 года (BlockSec) выявила уязвимости, хотя средства не были потеряны. Индекс страха и жадности в крипто на уровне 62 (нейтральный), но альткоины могут пострадать, если доминирование Биткоина вырастет с текущих 58,19%.

Что это значит:
Инциденты с безопасностью могут вызвать распродажи, учитывая падение USUAL на 32% за последние 60 дней. Коэффициент оборота 0,291 указывает на умеренную ликвидность — крупные продажи (около $18,7 млн в день) могут усилить нисходящий тренд.

Вывод

Динамика цены USUAL зависит от успешной реализации модели распределения доходов и умения справляться с рисками DeFi. Механизм выкупа в 70% создаёт потенциал для значительного роста при популяризации USD0, но вопросы безопасности протокола и влияние Биткоина остаются неопределёнными факторами. Сможет ли USUAL сохранить доминирование в стейкинге (70% токенов заблокировано) и увеличить TVL USD0 выше $1 млрд? Следите за еженедельными отчётами по доходам и притоком в сектор RWA для понимания дальнейших тенденций.