Что такое yearn.finance (YFI)?

Кратко

Yearn.finance (YFI) — это децентрализованный финансовый протокол (DeFi), который автоматически управляет стратегиями доходного фермерства на разных платформах, чтобы максимизировать прибыль пользователей. Управление протоколом полностью осуществляется сообществом через токен YFI.

1. Автоматический оптимизатор доходности — упрощает сложные DeFi-стратегии для максимизации прибыли.
2. Управление сообществом — держатели токенов YFI контролируют обновления протокола и структуру комиссий.
3. Пионер стандарта ERC-4626 — создал гибкие хранилища (vaults) для комбинируемых стратегий доходности.

Подробно

1. Цель и ценностное предложение

Yearn.finance упрощает доходное фермерство, автоматически переводя депозиты пользователей между DeFi-платформами, такими как Aave, Compound и Curve, чтобы получать максимальную доходность. Основной продукт — «хранилища» (vaults) — скрывает технические детали, позволяя пользователям получать пассивный доход без необходимости самостоятельно управлять позициями. Ценность протокола заключается в доходности с учётом риска, а стратегии проверены на разных рыночных циклах с момента запуска в 2020 году (Andre Cronje, Yearn).

2. Технология и архитектура

Хранилища Yearn используют стандарт токенизированных хранилищ ERC-4626, в разработке которого протокол принимал участие. Этот стандарт обеспечивает лёгкую интеграцию с другими DeFi-протоколами, позволяя автоматически реинвестировать награды и диверсифицировать стратегии. Например, хранилища версии V3 динамически распределяют средства между кредитными пулами, поставщиками ликвидности и платформами деривативов, такими как Morpho и SparkFi, балансируя доходность и риск (Yearn.fi).

3. Токеномика и управление

Общее количество токенов YFI фиксировано и составляет 36 666 штук. Они изначально были распределены среди поставщиков ликвидности без предварительной эмиссии или выделения команде. Владельцы токенов управляют параметрами протокола (например, ставками комиссий и новыми стратегиями) через децентрализованное голосование. Модель «честного запуска» Yearn, при которой токены получались за работу, а не продавались, стала эталоном для проектов с управлением сообществом в DeFi.

Заключение

Yearn.finance изменил подход к оптимизации доходности, автоматизировав стратегии и децентрализовав управление. Его хранилища на базе ERC-4626 стали важной частью инфраструктуры DeFi. По мере интеграции Yearn в протоколы, такие как Katana и Truemarkets, остаётся вопрос — сможет ли фокус на управлении рисками сохранить актуальность в условиях постоянно меняющихся возможностей для получения дохода?