การคาดการณ์ราคาของ KuCoin Token (KCS)

รายละเอียดเชิงลึก

1. การเผาเหรียญจากกำไรของตลาดซื้อขาย (ส่งผลบวก)

ภาพรวม:
KuCoin ใช้กำไรไตรมาสละ 10% ในการซื้อคืน KCS และเผาเหรียญเหล่านั้นออกจากระบบอย่างถาวร ในเดือนสิงหาคม 2025 มีการเผา KCS จำนวน 62,386 เหรียญ มูลค่าประมาณ 726,000 ดอลลาร์ ส่งผลให้จำนวนเหรียญทั้งหมดลดลงเหลือ 142.4 ล้านเหรียญ ซึ่งถือว่าเดินทางมาถึงครึ่งทางของเป้าหมายที่ 100 ล้านเหรียญ การเผาเหรียญจะเกิดขึ้นทุก 1-2 เดือน โดยในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมมีการเผา 35,778 และ 45,288 เหรียญตามลำดับ (KuCoin)

ความหมาย:
กลไกการลดจำนวนเหรียญนี้มักสัมพันธ์กับการเพิ่มขึ้นของราคา KCS – ในไตรมาส 3 ปี 2025 ราคาเหรียญเพิ่มขึ้น 25.59% ในช่วงที่มีการเผาเหรียญอย่างรวดเร็ว กำไรของตลาดซื้อขายที่ขึ้นอยู่กับปริมาณการซื้อขาย (เพิ่มขึ้น 48% เมื่อเทียบปีต่อปีตามข้อมูลจาก CMC) ช่วยให้การเผาเหรียญอย่างต่อเนื่องสามารถชดเชยแรงกดดันจากการเพิ่มจำนวนเหรียญจากรางวัลการวางเดิมพัน (staking) ได้

2. การขยายตัวด้านกฎระเบียบ (ผลกระทบผสม)

ภาพรวม:
KuCoin ได้รับใบอนุญาตจากสำนักงาน ก.ล.ต. ไทยในเดือนสิงหาคม 2025 เพื่อเปิดตัวพันธบัตรรัฐบาลแบบโทเคนเป็นครั้งแรกของโลก (AMB Crypto) และร่วมมือกับสมาคมบล็อกเชนของเวียดนามในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงิน อย่างไรก็ตาม การปฏิบัติตามกฎระเบียบ MiCA ในยุโรปยังคงเป็นภาระค่าใช้จ่ายที่อาจเพิ่มขึ้น

ความหมาย:
การเติบโตภายใต้กรอบกฎระเบียบในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ (ซึ่งมีผู้ใช้ KuCoin ถึง 30% จากทั้งหมด 41 ล้านคน) อาจเพิ่มประโยชน์ของ KCS ในการลดค่าธรรมเนียมและการวางเดิมพัน ในขณะเดียวกัน การปฏิบัติตาม MiCA อาจทำให้ต้นทุนการดำเนินงานเพิ่มขึ้นชั่วคราว เช่นเดียวกับคู่แข่งอย่าง OKX ที่ใช้จ่ายกว่า 150 ล้านดอลลาร์สำหรับใบอนุญาตในยุโรปในปี 2024

3. สัญญาณทางเทคนิคที่อ่อนแอ (ส่งผลลบ)

ภาพรวม:
ราคา KCS ปัจจุบันอยู่ที่ 15.01 ดอลลาร์ ลดลง 4.85% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีสัญญาณทางเทคนิคที่เป็นลบดังนี้:
- MACD histogram อยู่ที่ -0.16 ต่ำกว่าค่า signal line
- RSI อยู่ที่ 51.08 ใกล้กับระดับที่บ่งชี้ว่าซื้อเกินไป
- จุดแนวรับทันทีที่ 14.51 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci 50%)

ความหมาย:
หากราคาปิดไม่สามารถยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วันที่ 15.02 ดอลลาร์ได้ อาจเกิดแรงขายทำกำไรและการล้างพอร์ต โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อปริมาณเปิดสถานะในตลาดอนุพันธ์คริปโตเพิ่มขึ้น 16% ต่อเดือน อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของราคาถึง 35.67% ในช่วง 90 วันที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าผู้ถือเหรียญระยะยาวยังคงสะสมเหรียญอย่างต่อเนื่อง

สรุป

KCS กำลังเผชิญกับแรงกดดันจากทั้งปัจจัยบวกด้านการลดจำนวนเหรียญและปัจจัยลบจากสัญญาณทางเทคนิคและภาระด้านกฎระเบียบ โมเดลการลดจำนวนเหรียญและการเติบโตในภูมิภาคเอเชียเป็นข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้าง แต่ผู้ลงทุนควรติดตามว่าระดับแนวรับที่ 14.50 ดอลลาร์จะสามารถยืนหยัดได้ในช่วงที่ตลาดโดยรวมมีความกังวลสูง (ดัชนี Fear & Greed ของ CMC อยู่ที่ 32)

คำถามสำคัญ: รายงานกำไรไตรมาส 4 ของ KuCoin (พฤศจิกายน 2025) จะสามารถเร่งการเผาเหรียญให้เพียงพอเพื่อชดเชยความผันผวนในตลาดอนุพันธ์ได้หรือไม่?