การคาดการณ์ราคาของ Solana (SOL)

สรุปย่อ

ราคาของ Solana กำลังเผชิญกับปัจจัยหลายอย่าง ทั้งการอัปเกรดเทคโนโลยี ข่าวลือเกี่ยวกับ ETF และการเคลื่อนไหวของนักลงทุนรายใหญ่ (whales)

1. การอัปเกรด Alpenglow – ข้อเสนอให้ลดเวลาการยืนยันธุรกรรมเหลือ 150 มิลลิวินาที กำลังเข้าสู่การลงคะแนนเสียง (ถ้าผ่านจะเป็นบวก)
2. กระแส ETF Spot – กำหนดส่งคำขอ SEC วันที่ 10 ตุลาคม มีโอกาสอนุมัติสูงถึง 95% (เปิดประตูสู่เงินทุนสถาบัน)
3. เกมวาฬซื้อขาย – นักลงทุนรายใหญ่สะสม Solana มูลค่า 381 ล้านดอลลาร์ในช่วงราคาตก ขณะที่ขายออก 17 ล้านดอลลาร์ (เพิ่มความผันผวน)

รายละเอียดเชิงลึก

1. การอัปเกรด Alpenglow (ส่งผลบวก)

ภาพรวม:
Solana เสนอการปรับปรุงระบบ consensus แบบ SIMD-0326 เพื่อย่นเวลาการยืนยันบล็อกจาก 12.8 วินาที เหลือเพียง 150 มิลลิวินาที โดยใช้ระบบ Votor/Rotor ซึ่งผู้ตรวจสอบเครือข่าย (validators) เริ่มลงคะแนนเสียงตั้งแต่ 18 สิงหาคม ต้องได้รับเสียงเห็นชอบ 2 ใน 3 เพื่อใช้งานจริงบน mainnet (Bitcoinist)

ความหมาย:
การยืนยันธุรกรรมที่รวดเร็วในระดับมิลลิวินาที จะทำให้ Solana แข่งขันกับระบบชำระเงินแบบดั้งเดิม เช่น Visa ที่ประมวลผลได้ 1,700 รายการต่อวินาที (TPS) ซึ่งจะดึงดูดการเทรดความถี่สูงและการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ของสถาบัน ตัวอย่างในอดีตคือการอัปเกรด SIMD-0256 ในเดือนพฤษภาคม 2025 ที่ทำให้ราคา SOL เพิ่มขึ้น 25% ภายใน 30 วัน

2. ตัวเร่งอนุมัติ ETF (ส่งผลบวก)

ภาพรวม:
ผู้จัดการสินทรัพย์ 7 ราย รวมถึง VanEck และ Fidelity ได้ยื่นคำขอเปิดตัว spot SOL ETF โดยคาดว่า SEC จะให้คำตอบภายในวันที่ 10 ตุลาคม โอกาสอนุมัติสูงถึง 95% ตามข้อมูลจาก Polymarket หลังจากที่ Ethereum ETF ได้รับการอนุมัติแล้ว (CoinMarketCap)

ความหมาย:
ETF Bitcoin ดึงเงินลงทุนเข้ามากว่า 58 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 ซึ่งความต้องการในลักษณะเดียวกันอาจช่วยเพิ่มมูลค่าตลาดของ SOL ที่ปัจจุบันอยู่ที่ 130 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การมีเงื่อนไขการ staking ในเอกสาร เช่น ผลตอบแทน 7-8% ของ Fidelity อาจทำให้แรงกดดันต่ออัตราเงินเฟ้อของ SOL ที่ 5.8% เพิ่มขึ้นหากมีการลงทุนเกินความคาดหมาย

3. เกมหมากรุกของวาฬ (ผลกระทบผสม)

ภาพรวม:
ในเดือนสิงหาคม นักลงทุนรายใหญ่สะสม SOL มูลค่า 381 ล้านดอลลาร์ในช่วงราคาต่ำสุดที่ 169 ดอลลาร์ ขณะที่มีการขายออก 17 ล้านดอลลาร์ ทำให้เกิดการลดลงของราคากะทันหันถึง 5% ปริมาณ SOL ที่อยู่ในตลาดแลกเปลี่ยนลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 18 เดือน (543 ล้าน SOL เทียบกับอุปทานรวม 610 ล้าน SOL) (AMBCrypto)

ความหมาย:
ปริมาณ SOL ที่มีสภาพคล่องต่ำ (เพียง 11% อยู่ในตลาดแลกเปลี่ยน) ทำให้ราคามีความผันผวนสูง โดยในเดือนสิงหาคมมีการแกว่งตัวของราคาเกิน 7% ถึง 50% ของวันทั้งหมด อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงเรื่องการกระจายอำนาจของ validators อาจเกิดขึ้นหากผู้ดูแล ETF กักเก็บ SOL จำนวนมาก (เช่น Coinbase ถือครอง 23% ของ SOL ที่ถูก staking)

สรุป

ไตรมาส 4 ของ Solana ขึ้นอยู่กับผลการลงคะแนนเสียงเรื่อง Alpenglow (คาดว่าจะรู้ผลปลายเดือนกันยายน) และการอนุมัติ ETF สัญญาณทางเทคนิคชี้ว่าระดับแนวต้าน Fibonacci ที่ 235 ดอลลาร์เป็นจุดสำคัญ หากผ่านได้อาจทดสอบระดับ 273 ดอลลาร์ได้ ควรติดตามการตัดสินใจของ SEC วันที่ 10 ตุลาคม และอัตราการเข้าร่วมลงคะแนนของ validators หากต่ำกว่า 33% อาจทำให้การเปลี่ยนแปลง consensus ล่าช้า

Solana จะสามารถเร่งความเร็วแซงหน้าการเติบโตของระบบนิเวศแบบ modular ของ Ethereum ได้หรือไม่?