Що таке Convex Finance (CVX)?

Детальний огляд

1. Мета та цінність

Convex вирішує проблеми неефективності в системі винагород Curve Finance. Постачальники ліквідності Curve (LP) мають блокувати токени CRV у вигляді veCRV (CRV з правом голосу), щоб максимізувати прибуток, що є складним і вимагає активного управління. Convex спрощує цей процес, дозволяючи користувачам просто вносити LP-токени Curve, автоматично стейкуючи їх у Curve gauges та отримуючи підвищені CRV-винагороди від їх імені. Це робить участь простішою та підвищує доходність завдяки:
- Розподілу комісій: 50% комісій Curve від торгівлі перенаправляється користувачам Convex.
- CRV-винагородам: Convex агрегує veCRV із заблокованих CRV, збільшуючи прибуток для всіх учасників (Convex Medium).

2. Технологія та архітектура

Головна інновація Convex — це cvxCRV, ліквідний токен, який представляє заблоковані CRV. Коли користувачі вносять CRV у Convex, вони назавжди блокуються у системі veCRV Curve, але натомість отримують cvxCRV у співвідношенні 1:1. Цей токен можна стейкати для отримання:
- Комісій Curve: частки комісій від торгівлі 3Crv (DAI/USDC/USDT).
- Комісій платформи: 10% комісій Convex у вигляді CRV.
- Випусків CVX: користувачі отримують токени CVX пропорційно до CRV-винагород, що стимулює довгострокову участь.

3. Токеноміка та управління

CVX має обмежену емісію у 100 млн токенів, які розподіляються так:
- Винагороди LP Curve (50%): CVX створюється, коли користувачі отримують CRV через Convex.
- Ліквідність (25%): заохочення для пулів CVX/ETH та cvxCRV/CRV.
- Управління: стейкери CVX голосують за структуру комісій, партнерства та оновлення протоколу.

Висновок

Convex Finance — це шар оптимізації прибутковості для Curve, який перетворює заблоковані CRV у ліквідні активи з прибутком і розподіляє комісії протоколу серед учасників. Його успіх залежить від збереження лідерства в екосистемі Curve. Як Convex адаптуватиметься до змін у DeFi, що рухаються у бік крос-чейн ліквідності та альтернативних платформ стейблкоїнів?