Що таке Falcon Finance (FF)?

Коротко

Falcon Finance (FF) — це DeFi-протокол, який створює універсальну інфраструктуру застави для конвертації цифрових активів, стейблкоїнів та токенізованих реальних активів (RWA) у ліквідність, прив’язану до долара США.

1. Основний продукт: випускає USDf — синтетичний стейблкоїн з надмірною заставою, а також sUSDf — токен, що приносить дохід завдяки інституційним стратегіям, таким як арбітраж і прибутковість RWA.
2. Управління та функціонал: токен FF дає право голосу, винагороди за стейкінг і доступ до функцій, наприклад, до дельта-нейтральних сховищ доходу.
3. Масштабована архітектура: поєднує управління ризиками рівня CeFi (страхові фонди, дельта-хеджування) з гнучкістю DeFi.

Детальніше

1. Мета та цінність

Falcon Finance прагне об’єднати традиційні фінанси (TradFi) і децентралізовані фінанси (DeFi), дозволяючи користувачам створювати USDf під різноманітну заставу — включно з BTC, ETH, стейблкоїнами та реальними активами, такими як державні облігації. Це забезпечує стабільну та прибуткову ліквідність на блокчейні. sUSDf — це похідний токен, який автоматично нарощує дохід за рахунок стратегій:
- Арбітражу за ставками фінансування
- Різниці цін між біржами
- Прибутковості токенізованих реальних активів (наприклад, державних казначейських векселів).

Протокол орієнтований як на інституційних, так і на роздрібних користувачів, які шукають доходи, не пов’язані з ринковими коливаннями, з одночасним збереженням стабільності долара (Falcon Finance docs).

2. Технологія та архітектура

Для випуску USDf потрібна надмірна застава (понад 110% для волатильних активів), щоб знизити ризики коливань цін. Стабільність підтримується за допомогою:
- Страхового фонду на $10 млн
- Дельта-нейтрального хеджування
- Аудиту резервів у режимі реального часу через панель прозорості.

Дохід sUSDf розподіляється алгоритмічно, а токен можна повторно ставити в стейкінг або використовувати як заставу, що створює ефект «ліквіднісного маховика».

3. Токеноміка та управління

Загальна емісія FF становить 10 млрд токенів, з яких на момент запуску в обігу було 23,4%. Основні розподіли:
- 35% — на розвиток екосистеми
- 32,2% — FF Foundation (незалежне управління)
- 20% — команді та учасникам (1 рік блокування + 3 роки розблокування).

Плата протоколу використовується для викупу та знищення токенів FF, що пов’язує їхню вартість із зростанням екосистеми. Стейкери отримують підвищені винагороди та бонуси у вигляді «Falcon Miles» (оновлений whitepaper).

Висновок

Falcon Finance позиціонує себе як гібридний механізм ліквідності — поєднуючи інституційні підходи до управління ризиками з відкритим доступом DeFi. Успіх залежить від масштабування прийняття USDf на фоні конкуренції та збереження доходності в умовах змін арбітражних можливостей. Чи зможе інтеграція RWA та широкий вибір застави Falcon Finance випередити конкурентів, таких як Ethena?