Aerodrome Finance (AERO) là gì?

Phân tích chi tiết

1. Mục đích & Giá trị cốt lõi

Aerodrome hoạt động như lớp thanh khoản chính của Base, giải quyết vấn đề thanh khoản phân mảnh bằng cách tập hợp các cặp giao dịch vào các nhóm thanh khoản tối ưu. Nó khuyến khích sự tham gia thông qua mô hình hai token:
- $AERO: Token tiện ích được phân phối cho nhà cung cấp thanh khoản như phần thưởng.
- $veAERO: NFT quản trị nhận được khi khóa $AERO, cho phép quyền biểu quyết và chia sẻ phí.

Bằng cách đồng bộ hóa lợi ích, Aerodrome đảm bảo nhà cung cấp thanh khoản và người giữ token lâu dài đều được hưởng lợi trực tiếp từ sự phát triển của giao thức (Aerodrome Docs).

2. Tokenomics & Quản trị

• Cơ chế Khóa: Người dùng khóa $AERO trong tối đa 4 năm để tối đa hóa quyền biểu quyết. Thời gian khóa càng dài, quyền biểu quyết càng cao và được hoàn lại phí để chống lại lạm phát.
• Kiểm soát Phát hành: Ban đầu phát hành 10 triệu $AERO mỗi tuần, số lượng này giảm dần theo thời gian. Quản trị sẽ chuyển sang hệ thống phi tập trung “Aero Fed” vào Epoch 67, cho phép người bỏ phiếu điều chỉnh phát hành ±0.01% mỗi tuần.
• Chia sẻ Doanh thu: 100% phí giao dịch được chuyển cho người giữ $veAERO, trong khi nhà cung cấp thanh khoản nhận token phát hành dựa trên mức khuyến khích do người bỏ phiếu quyết định.

3. Điểm khác biệt chính

• Tích hợp với Base: Là DEX hàng đầu của Base, Aerodrome tận dụng lượng người dùng và hạ tầng của Coinbase, bao gồm tích hợp trực tiếp trong ứng dụng để giao dịch mượt mà.
• Hiệu quả: Các nhóm thanh khoản tạo ra khối lượng giao dịch gấp khoảng 12 lần so với số vốn thanh khoản so với đối thủ, nhờ vào thanh khoản tập trung và tối ưu phí (AerodromeFi).

Kết luận

Aerodrome Finance là nền tảng kinh tế quan trọng của Base, kết hợp thanh khoản sâu, động lực khuyến khích phù hợp với người bỏ phiếu và tokenomics có thể mở rộng. Thành công của nó phụ thuộc vào việc cân bằng phát hành token, sự tham gia quản trị và sự phát triển của hệ sinh thái Base. Liệu quản trị phi tập trung có thể duy trì việc kiểm soát phát hành token một cách bền vững khi giao thức trưởng thành?