Compound (COMP) là gì?

Phân tích chi tiết

1. Chức năng chính

Compound tạo ra các nhóm thanh khoản, nơi người dùng cung cấp tài sản tiền điện tử (ví dụ: ETH, USDC) để kiếm lãi, hoặc vay bằng cách thế chấp vượt mức. Khi gửi tiền, người dùng nhận được cToken (ví dụ: cETH) – loại token này tự động cộng dồn lãi thông qua việc tăng tỷ lệ trao đổi. Người vay phải duy trì tỷ lệ thế chấp để tránh bị thanh lý.

2. Cơ cấu quản trị

Token COMP cho quyền biểu quyết về các thông số của giao thức như mô hình lãi suất, hệ số thế chấp và danh sách tài sản mới. Để đề xuất thay đổi cần 100 COMP, kích hoạt bỏ phiếu cần 25.000 COMP, và đa số phiếu mới được chấp thuận (Compound FAQ). Mô hình phi tập trung này đã thay thế kiểm soát tập trung từ năm 2020.

3. Đổi mới kỹ thuật

Compound là người tiên phong trong mô hình “nhóm thanh khoản” cho vay DeFi, thay thế việc kết nối vay mượn trực tiếp giữa người dùng bằng thị trường được điều khiển bởi thuật toán. Mã nguồn mở của Compound đã được kiểm toán và xác minh chính thức, với dữ liệu giá được bảo đảm qua Chainlink và Uniswap TWAP.

Kết luận

Compound là một giao thức DeFi nền tảng, tự động hóa việc cho vay và vay tiền điện tử thông qua nhóm thanh khoản và quản trị cộng đồng. Hệ thống cToken và quản trị dựa trên COMP đã tạo ra tiêu chuẩn cho tài chính phi tập trung. Trong tương lai, sự cạnh tranh trong DeFi và các quy định rõ ràng sẽ ảnh hưởng thế nào đến vai trò của Compound như một hạ tầng hay một nền tảng phục vụ người dùng?