Dự đoán giá CoW Protocol (COW)

Phân tích chi tiết

1. Áp dụng đa chuỗi (Tác động tích cực)

Tổng quan: CoW Protocol đã ra mắt tính năng hoán đổi đa chuỗi vào tháng 7 năm 2025, tích hợp với Avalanche, Base và Polygon. Điều này phù hợp với thị phần 34,3% của CoW trong mảng DEX aggregator và có thể thúc đẩy khối lượng giao dịch tăng, như đã thấy với kỷ lục 9 tỷ USD khối lượng hàng tháng vào tháng 8 (CoW DAO).

Ý nghĩa: Việc mở rộng tiện ích trên nhiều chuỗi có thể thu hút người dùng và thanh khoản mới, tạo áp lực mua cho $COW. Các lần cập nhật tương tự trong quá khứ (ví dụ như ra mắt đa chuỗi năm 2022) đã giúp tăng hoạt động giao dịch khoảng 30%.

2. Rủi ro động lực thưởng cho solver (Tác động hỗn hợp)

Tổng quan: 50% phí giao thức được chuyển đổi thành $COW để thưởng cho các solver. Tuy nhiên, các thảo luận trên diễn đàn chỉ ra rủi ro: nếu solver bán phần thưởng để trang trải chi phí, giá $COW có thể bị ảnh hưởng tiêu cực. Các đợt mua lại token trước đây đã giúp bù đắp, mang lại lợi nhuận 570.000 USD cho quỹ giao thức (CoW DAO Forum).

Ý nghĩa: Tích cực nếu các đợt mua lại tiếp tục, nhưng nếu giá $COW tăng lâu dài mà không đi kèm với tăng trưởng khối lượng, chi phí vận hành có thể bị áp lực. Cần theo dõi tác động của CIP-68 đối với cách phân phối phần thưởng cho solver.

3. Đà phát triển DeFi trên Ethereum (Tác động tích cực)

Tổng quan: Ethereum tăng giá 70% trong quý 2 năm 2025 cùng với sự tăng trưởng 7,7 tỷ USD tài sản thực (RWA) đã thúc đẩy khối lượng giao dịch DeFi. CoW Protocol đã xử lý 2,3 tỷ USD trong tháng 6, vượt qua các đối thủ như 1inch và Paraswap (Cryptonewsland).

Ý nghĩa: Sức mạnh của ETH thúc đẩy nhu cầu giao dịch hoán đổi được bảo vệ khỏi MEV. Việc phá vỡ ngưỡng kháng cự 0,46 USD có thể phản ánh đà tăng của ETH, mặc dù các vị thế bán ở mức 0,45 USD tạo ra rủi ro ngắn hạn (AMBCrypto).

Kết luận

Giá CoW Protocol đang chịu ảnh hưởng từ sự phát triển đa chuỗi và các yếu tố kinh tế liên quan đến solver. Trong khi đà tăng của Ethereum và các nâng cấp hạ tầng tạo điều kiện thuận lợi, sự bền vững của giao thức phụ thuộc vào việc cân bằng động lực thưởng cho solver.

Theo dõi: Liệu việc phê duyệt tài trợ CIP-70 có thúc đẩy nhanh việc áp dụng đa chuỗi mà không làm tăng nguồn cung $COW quá mức hay không?