Dự đoán giá DeepBook Protocol (DEEP)

Tóm tắt nhanh

Giá DEEP đang chịu ảnh hưởng từ hai lực đối nghịch: sự hỗ trợ từ các tổ chức lớn và những thách thức từ cơ chế phát hành token.

1. Sự chấp nhận từ các tổ chức – Quỹ DEEP Trust của Grayscale (dự kiến tháng 8/2025) tạo độ tin cậy nhưng cũng mang đến rủi ro biến động mới.
2. Tăng trưởng hệ sinh thái Sui – Vai trò của DEEP như xương sống thanh khoản của Sui gắn chặt giá với sự phát triển của DeFi.
3. Phát hành token mới – 58,98% nguồn cung dự kiến mở khóa trong tương lai có thể gây loãng giá sau năm 2026.

Phân tích chi tiết

1. Sự chấp nhận từ các tổ chức (Tác động hỗn hợp)

Tổng quan:
Việc Grayscale ra mắt DeepBook Trust vào ngày 12 tháng 8 năm 2025 (CoinDesk) cho phép các nhà đầu tư được chứng nhận tiếp cận DEEP mà không cần giữ token trực tiếp. Giá DEEP đã tăng 12% sau thông báo nhưng vẫn thấp hơn 13% so với mức trung bình động 30 ngày ($0.1517), cho thấy sự nghi ngờ còn tồn tại về việc áp dụng giao thức trong giai đoạn đầu.

Ý nghĩa:
Dù việc tiếp cận từ các tổ chức có thể giúp ổn định nhu cầu, vốn hóa thị trường 464 triệu USD và khối lượng giao dịch hàng ngày 25,7 triệu USD của DEEP cho thấy thanh khoản còn hạn chế — điều này có thể làm tăng biến động nếu dòng tiền vào sản phẩm của Grayscale không đều.

2. Tăng trưởng hệ sinh thái Sui (Tác động tích cực)

Tổng quan:
DEEP là động lực cho sổ lệnh phi tập trung của Sui, xử lý giao dịch hàng ngày từ 15–16 triệu USD (DeepBook). Khả năng tích hợp với hơn 20 ứng dụng DeFi trên nền tảng Sui giúp DEEP trở thành công cụ thanh khoản thực sự, không chỉ là tài sản đầu cơ.

Ý nghĩa:
Tăng trưởng giá DEEP 410% hàng năm có liên quan mật thiết đến sự tăng trưởng TVL (tổng giá trị khóa) DeFi của Sui lên 1,2 tỷ USD trong năm 2025. Nếu hệ sinh thái tiếp tục phát triển ổn định, nhu cầu tự nhiên với DEEP sẽ tăng, tuy nhiên sự cạnh tranh từ các AMM bản địa như Cetus cũng là yếu tố cần lưu ý.

3. Cơ cấu phát hành token (Tác động tiêu cực)

Tổng quan:
61,57% trong tổng số 10 tỷ token DEEP được dành cho các khoản trợ cấp trong hệ sinh thái, với kế hoạch mở khóa bắt đầu từ năm 2026. Khi ra mắt, chỉ có 25% token (2,5 tỷ) được lưu hành, nhưng lịch trình mở khóa có thể tạo áp lực bán ra.

Ý nghĩa:
Kinh nghiệm từ các dự án khác (ví dụ Avalanche năm 2021) cho thấy việc mở khóa lượng lớn token thường làm giảm giá. Giá DEEP đã giảm 11,86% trong 90 ngày qua, phản ánh nỗi lo về pha loãng, cộng thêm việc staking còn hạn chế càng làm giảm sức hấp dẫn.

Kết luận

Triển vọng trung hạn của DEEP phụ thuộc vào khả năng của Sui trong việc chuyển hóa sự quan tâm từ các tổ chức thành hoạt động DeFi thực tế, nhằm bù đắp cho áp lực mở khóa token. Hãy chú ý mức hồi phục Fibonacci 23,6% ($0.1723): nếu giá vượt qua và giữ vững mức này, có thể báo hiệu động lực tăng mới; ngược lại, thất bại sẽ củng cố kịch bản giá giảm do áp lực cung.

Liệu các khoản đầu tư vào hạ tầng của Sui có vượt qua được chu kỳ pha loãng của DEEP?