Dự đoán giá Raydium (RAY)

Phân tích chi tiết

1. Việc áp dụng LaunchLab và mua lại token (Tác động tích cực)

Tổng quan: LaunchLab của Raydium đã hỗ trợ ra mắt hơn 35.000 token, tạo ra 900.000 USD phí giao dịch mỗi ngày (vượt doanh thu từ swap). Một phần phí này được dùng để mua lại token RAY hàng ngày (~110.000 USD/ngày), mang lại lợi suất khoảng 6% mỗi năm theo giá hiện tại. Tháng 7 năm 2025, chương trình mua lại token đã chi 5,7 triệu USD (CoinMarketCap Community).
Ý nghĩa: Việc mua lại token dựa trên phí giao dịch tạo ra nhu cầu ổn định cho RAY, đặc biệt nếu LaunchLab duy trì tốc độ tăng trưởng 60% mỗi quý. Mỗi mức tăng 10% trong phí hàng ngày có thể giúp giá RAY tăng thêm 0,15-0,20 USD dựa trên tỷ lệ đốt token hiện tại.

2. Nâng cấp Firedancer của Solana (Tác động hỗn hợp)

Tổng quan: Bản nâng cấp Firedancer dự kiến ra mắt vào Quý 3 năm 2025 nhằm tăng khả năng xử lý mạng lưới lên gấp 100 lần, có thể thu hút nhiều dự án hơn đến với Raydium. Tuy nhiên, hiện tại 44% khối lượng giao dịch memecoin trên Solana đã chuyển sang nền tảng cạnh tranh Pump.fun (Cryptonews).
Ý nghĩa: Mặc dù khả năng xử lý được cải thiện có thể mở rộng lượng người dùng Raydium, nhưng nếu không lấy lại được thị phần memecoin, tiềm năng tăng trưởng sẽ bị hạn chế. Thành công phụ thuộc vào việc tích hợp các tiêu chuẩn token mới nhờ Firedancer.

3. Rủi ro về quy định và thanh khoản (Tác động tiêu cực)

Tổng quan: 27% vốn hóa thị trường tiền điện tử đến từ các khu vực mà Raydium bị hạn chế hoạt động (Mỹ và Anh). Tỷ lệ vòng quay tài sản (turnover ratio) của Raydium là 0,13, thấp hơn nhiều so với 0,41 của Uniswap, cho thấy thanh khoản mỏng hơn (CMC Community).
Ý nghĩa: Các hạn chế về địa lý giới hạn khả năng mở rộng của Raydium, trong khi thanh khoản thấp làm tăng rủi ro biến động giá. Giảm 0,1 trong tỷ lệ vòng quay có thể làm dao động giá tăng thêm 15-20% trong những thời điểm thị trường căng thẳng.

Kết luận

Diễn biến giá của Raydium phụ thuộc vào việc cân bằng giữa tăng trưởng phí từ LaunchLab với các thách thức về quy định và sự phát triển của hệ sinh thái Solana. Mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng là 3,05 USD và mức Fibonacci 3,76 USD. Liệu các testnet Firedancer vào tháng 9 có thể kích thích dòng vốn TVL đáng kể để bù đắp áp lực cạnh tranh?