Raydium (RAY) là gì?

Phân tích chi tiết

1. Mục đích & Giá trị cốt lõi

Raydium giải quyết vấn đề thanh khoản phân mảnh trong giao dịch phi tập trung bằng cách kết hợp các nhóm AMM với sổ lệnh OpenBook của Solana. Mô hình kết hợp này giúp người dùng hoán đổi token với độ trượt giá thấp, đồng thời cung cấp thanh khoản cho cả thị trường nhóm và thị trường sổ lệnh. Nền tảng AcceleRaytor giúp đơn giản hóa việc ra mắt token, cho phép các dự án thu hút thanh khoản ban đầu thông qua các đường cong bonding tùy chỉnh (Raydium Docs).

2. Công nghệ & Kiến trúc

Xây dựng trên nền tảng Solana, Raydium tận dụng khả năng xử lý cao (65.000 giao dịch mỗi giây) và phí giao dịch rất thấp. AMM của Raydium hỗ trợ hai loại nhóm thanh khoản:
- Nhóm thanh khoản tập trung: Cho phép nhà cung cấp thanh khoản (LP) tập trung vào các khoảng giá cụ thể.
- Nhóm sản phẩm không đổi: Sử dụng công thức truyền thống ( K = XY ) để xác định giá.
Bằng cách chia sẻ thanh khoản với OpenBook, Raydium đảm bảo các giao dịch được thực hiện với mức giá tốt nhất trong hệ sinh thái Solana (Bitso Blog).

3. Các yếu tố nền tảng của hệ sinh thái

Hệ sinh thái của Raydium bao gồm:
- Hoán đổi & cung cấp thanh khoản: Người dùng nhận được 0,22% phí giao dịch khi làm LP.
- Staking: Chủ sở hữu RAY nhận phần thưởng và quyền tham gia quản trị.
- AcceleRaytor: Đã hỗ trợ ra mắt hơn 35.000 token (tính đến tháng 8 năm 2025), với thanh khoản di cư được khóa để ngăn chặn rủi ro lừa đảo.
- Giao dịch hợp đồng vĩnh viễn: Hỗ trợ vị thế đòn bẩy trên các tài sản nền tảng Solana.

Kết luận

Raydium là một phần quan trọng trong hệ sinh thái DeFi của Solana, kết hợp hiệu quả của AMM với độ sâu của sổ lệnh, đồng thời hỗ trợ các dự án mới qua nền tảng ra mắt token. Câu hỏi đặt ra là bản nâng cấp Firedancer sắp tới của Solana sẽ ảnh hưởng thế nào đến khả năng mở rộng việc ra mắt token và cung cấp thanh khoản của Raydium?