Phân tích giá mới nhất của Usual (USUAL)

Phân tích chi tiết

1. Staking & Động lực nguồn cung (Tác động tích cực)

Tổng quan:
70% nguồn cung USUAL đang được staking, trong đó 55% bị khóa dài hạn để nhận phần thưởng cao hơn (@usualmoney). Thời gian khóa từ 1 đến 12 tháng với lãi suất APY lên đến 40%, khuyến khích người dùng giảm lượng token lưu thông.

Ý nghĩa:
Cơ chế khan hiếm này giúp giảm áp lực bán ra. Với 90% nguồn cung thuộc sở hữu cộng đồng, lượng token bị khóa (~660 triệu USUAL) tạo ra sự khan hiếm giả tạo, làm tăng tác động giá ngay cả khi nhu cầu chỉ ở mức vừa phải.

Điểm cần chú ý:
Các khoản thưởng hàng tuần bằng USD0 (ví dụ: 156.000 USD vào ngày 13/8) – việc duy trì trả thưởng đều đặn có thể thúc đẩy hành vi giữ token lâu dài.

2. Mua lại token dựa trên doanh thu (Tác động hỗn hợp)

Tổng quan:
Usual dành đến 70% doanh thu từ hoạt động stablecoin USD0 để mua lại USUAL trên thị trường. Đây là một trong những chương trình mua lại lớn nhất trong lĩnh vực DeFi hiện nay.

Ý nghĩa:
Mua lại tạo ra nhu cầu ổn định cho token, nhưng doanh thu phụ thuộc vào sự phát triển của USD0 (TVL: 646 triệu USD tính đến tháng 5/2025). Việc tích hợp Fluid gần đây để tạo lợi suất kép có thể tăng phí giao dịch, nhưng sự phụ thuộc vào stablecoin cũng mang theo rủi ro từ các yếu tố kinh tế vĩ mô.

3. Nâng cấp bảo mật sau sự cố hack (Tác động trung lập)

Tổng quan:
Vào ngày 28/5, một vụ tấn công đã bị BlockSec phát hiện và ngăn chặn kịp thời, tránh mất mát tài sản. Usual sau đó triển khai chương trình thưởng lỗi trị giá 16 triệu USD – lớn nhất trong ngành crypto – nhằm ngăn chặn các cuộc tấn công tương lai.

Ý nghĩa:
Phản ứng nhanh chóng đã tạo sự yên tâm cho nhà đầu tư, nhưng sự cố này đã tạm dừng hoạt động giao thức, góp phần vào mức giảm 41% trong 90 ngày qua của USUAL. Việc nâng cao bảo mật có thể thu hút nhà đầu tư tổ chức, nhưng chưa đủ để đảo ngược xu hướng kỹ thuật yếu dài hạn.

Kết luận

Mức tăng 24 giờ của USUAL phản ánh sự hạn chế nguồn cung do staking khóa và mua lại token, cùng với sự phục hồi niềm tin sau cải tiến bảo mật. Tuy nhiên, token vẫn nằm dưới các đường trung bình động quan trọng (SMA 7 ngày: 0,0608 USD), cho thấy áp lực giảm vẫn chưa được giải quyết.

Điểm cần theo dõi: Liệu TVL của USD0 có tăng nhanh để thúc đẩy mua lại token lớn hơn, hay các yếu tố vĩ mô sẽ giới hạn đà tăng? Hãy theo dõi báo cáo doanh thu hàng tuần và lịch mở khóa staking để có cái nhìn rõ hơn.