什么是Aave (AAVE)？

深入解析

1. 核心功能

Aave 允许用户将加密资产存入资金池以赚取利息，或以资产作为抵押借款。借款人需超额抵押（例如存入 150 美元资产借出 100 美元），保证系统安全。其独特功能如闪电贷，即无需抵押、在单个交易区块内完成借还的贷款，支持高级 DeFi 策略（详见 Aave Blog）。

2. 治理与代币经济

AAVE 代币用于去中心化治理，持币者可对资产列表、协议费用等提案进行投票。代币还可质押于安全模块，为潜在亏损提供保障，质押者可获得奖励。总供应量限制为 1600 万枚，制造稀缺性以激励参与。

3. 技术演进

预计于 2025 年底推出的 Aave V4 引入了枢纽-辐射模型：
- 流动性枢纽：按区块链集中管理资金。
- 辐射市场：作为可定制的借贷市场，允许灵活风险管理且不分散流动性。
此升级旨在简化跨链操作，并支持现实资产（RWA）接入，如代币化国库券（详见 Cointelegraph）。

结语

Aave 通过结合去中心化治理、多链互操作性和创新借贷机制，重新定义了金融服务。随着 DeFi 发展成熟，Aave 聚焦机构级基础设施和现实资产的布局，将如何影响其在全球金融中的地位，值得关注。