ระหว่างคริปโต ออปชั่น กับคริปโต ฟิวเจอร์ส — อะไรคือความแตกต่าง?

ออปชั่นและฟิวเจอร์สเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์อย่างเหลือเชื่อสำหรับผู้ค้าคริปโตทั้งหลายและกำลังเป็นที่นิยมมากขึ้นเรื่อย ๆ

อันที่จริง ปริมาณการซื้อขายโดยรวมสำหรับออปชั่นของ Bitcoin และ Ethereum ในปีที่แล้วสูงขึ้นถึง 387 พันล้านดอลลาร์

แต่คริปโตออปชั่นและสัญญาซื้อขาย ฟิวเจอร์ส นั้นมีการทำงานอย่างไรหล่ะ? และความแตกต่างระหว่างพวกมันคืออะไร?

คู่มือนี้จะสำรวจเกี่ยวกับคำถามเหล่านี้และรายละเอียดอื่น ๆ อีกมากมาย!

ในส่วนหลังของคู่มือนี้มีคำอธิบายโดยละเอียดและครอบคลุมว่าออปชั่นและฟิวเจอร์สคืออะไร มันมีวิธีการทำงาน และความแตกต่างอย่างไรระหว่างตัวเลือกเหล่านี้

แต่ก่อนอื่น นี่เป็นบทสรุปสั้น ๆ สำหรับผู้ที่ต้องการคำตอบอย่างรวดเร็ว

Join us in showcasing the cryptocurrency revolution, one newsletter at a time. Subscribe now to get daily news and market updates right to your inbox, along with our millions of other subscribers (that’s right, millions love us!) — what are you waiting for?

บทสรุปโดยย่อ

ออปชั่นและฟิวเจอร์สเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ผู้ค้าใช้เพื่อสร้างผลกำไรหรือปกป้องการลงทุนของตนจาก ความผันผวน ของตลาด

ความคล้ายคลึงกันของคริปโต ออปชั่น และคริปโต ฟิวเจอร์ส

ทั้งสองเป็น อนุพันธ์ ซึ่งหมายความว่าพวกเขาได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิง เช่น หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ หรือในกรณีของเราก็คือคริปโตนั่นเอง

อย่างไรก็ตาม ทั้งออปชั่นและฟิวเจอร์สไม่ได้ให้สิทธิ์ความเป็นเจ้าของแก่คุณในสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งจริง ๆ แล้วถือว่าเป็นประโยชน์เพราะคุณสามารถทำกำไรจากการแกว่งตัวของราคาในตลาดคริปโตได้โดยไม่ต้องซื้อสกุลเงินดิจิทัลใด ๆ

แม้ว่าออปชั่นและฟิวเจอร์สจะมีความคล้ายคลึงกันหลายประการ แต่ก็มีความแตกต่างกันในด้านที่สำคัญ ๆ หลายประการ

ความแตกต่างของคริปโต ออปชั่น และคริปโต ฟิวเจอร์ส

ออปชั่นให้ทางเลือกแก่คุณ – แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด – ในการซื้อหรือขายสกุลเงินดิจิทัลในราคาที่ตกลงกันไว้ล่วงหน้าก่อนวันที่กำหนด เพื่อแลกกับการประกันนี้ คุณจะต้องจ่ายเบี้ยประกันภัยเมื่อคุณทำการซื้อสัญญา

ในทางกลับกัน สัญญาซื้อขายแบบฟิวเจอร์ส บังคับ ให้คุณต้องซื้อหรือขายคริปโตเคอร์เรนซีในราคาที่ตกลงกันไว้เมื่อสัญญาหมดอายุลง อย่างไรก็ตามพวกเขาไม่ต้องการให้คุณจ่ายเบี้ยประกันภัยแต่อย่างใด

จากสัญญาของทั้งสองฉบับ ออปชั่นถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่า เนื่องจากคุณมี "ออปชั่น" ในการซื้อหรือขายได้ตามชื่อ และนี่ไม่ถือเป็นภาระผูกพัน

นั่นเป็นเวอร์ชันแบบสั้น ๆ ดังนั้นตอนนี้ เราจะมาเจาะลึกคำอธิบายโดยละเอียดเพิ่มเติมว่าออปชั่นและสัญญาซื้อขายฟิวเจอร์สนั้นทำงานอย่างไร

เจาะลึกตัวเลือกคริปโต ออปชั่น และคริปโต ฟิวเจอร์ส

ทั้งออปชั่นและฟิวเจอร์สเป็นวิธีที่มีประโยชน์สำหรับผู้ค้าในการปกปิดข้อเสียและป้องกันความผันผวนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยที่พบในตลาดคริปโต

ออปชั่นและฟิวเจอร์สค่อนข้างคล้ายกัน แต่ถ้าคุณวางแผนที่จะใช้มันทั้งสองตัว สิ่งสำคัญคือคุณต้องรู้ว่ามันแตกต่างกันอย่างไรและเมื่อใดที่คุณควรใช้แต่ละตัวเลือกนั่นเอง

เริ่มต้นด้วยการสำรวจตัวเลือกคริปโตในเชิงลึก

อะไรคือคริปโต ออปชั่น?

ออปชั่นคือสัญญาอนุพันธ์ที่ให้สิทธิ์ผู้ซื้อในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดก่อนวันหมดอายุที่ตกลงกันไว้ เมื่อคุณซื้อหรือขายออปชั่นสำหรับคริปโตเคอร์เรนซี นั่นไม่ได้หมายถึงว่าคุณจะเป็นเจ้าของคริปโตนั้น ๆ ด้วยวิธีนี้ ออปชั่นต่าง ๆ ช่วยให้คุณได้รับคริปโตเคอร์เรนซีในเกือบทุกชนิดได้โดยไม่ต้องซื้อจริง

ออปชั่นมีวันหมดอายุ ซึ่งกำหนดจุดที่สัญญาจะต้องสำเร็จ และราคาในการใช้สิทธิ์ ซึ่งกำหนดราคาสำหรับการซื้อหรือขายสินทรัพย์ก่อนที่ออปชั่นจะหมดอายุไว้

คริปโต ออปชั่นมาในสองรูปแบบที่แตกต่างกัน: แบบอเมริกัน ซึ่งคุณสามารถใช้สัญญาได้ทุกเมื่อก่อนที่สัญญาจะหมดอายุ หรือ แบบยุโรป ซึ่งคุณสามารถปฏิบัติตามที่ระบุไว้ในสัญญาได้เมื่อมันหมดอายุเท่านั้น การเลือกออปชั่นที่คุณต้องการทำการซื้อขาย ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่คุณยินดียอมรับ และระดับความแน่นอนเกี่ยวกับทิศทางของตลาดของคุณ

เมื่อคุณเชื่อว่าสินทรัพย์จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นหรือลดลง คุณจะต้องทำการคอลหรือพุทออปชั่นตามมา

คอล ออปชั่น ช่วยให้คุณสามารถซื้อสินทรัพย์อ้างอิงได้ในราคาที่กำหนดก่อนสัญญาจะหมดอายุ การคอลจะทำกำไรได้เมื่อตลาดไปในทิศทางบวก แต่ก็ไม่ได้ปกป้องคุณจากการตกต่ำของราคาแต่อย่างใด

ในทางกลับกัน พุท ออปชั่น จะช่วยให้คุณขายสินทรัพย์ได้ในราคาที่ตกลงกันเมื่อสัญญาสิ้นสุดลง พุทช่วยให้คุณประหยัดเงินได้ในช่วงที่ตลาดตกต่ำโดยอนุญาตให้คุณขายสินทรัพย์ได้ในราคาที่สูงขึ้นกว่าเดิม

เมื่อใดก็ตามที่คุณซื้อออปชั่น คุณต้องจ่ายเบี้ยประกันภัย คุณจะเสียเบี้ยประกันภัยนี้หากคุณไม่ใช้ออปชั่นก่อนหมดอายุ ราคาของพรีเมี่ยมจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับเวลาที่เหลืออยู่ในสัญญา ความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิง และราคาปัจจุบันของสินทรัพย์

ออปชั่นมีการทำงานอย่างไรในทางปฏิบัติ?

ต่อไปนี้คือตัวอย่างเพื่อแสดงให้เห็นว่าออปชั่นจะทำงานอย่างไร

ลองนึกภาพว่าคุณซื้อ คอล ออปชั่น ของ Ethereum ที่ $3,000 ซึ่งจะหมดอายุใน 90 วัน ด้วย พรีเมียม $300 เพื่อความชัดเจน ออปชั่นนี้อนุญาตให้คุณ ซื้อ Ethereum ได้ในราคา $3,000 เมื่อใดก็ได้ภายในเก้าสิบวันข้างหน้า หากราคาของ Ethereum เพิ่มขึ้นเป็น $4,000 คุณสามารถใช้สัญญานี้และรับผลกำไร $1,000 ซึ่งลบด้วยค่าพรีเมียม $300 นั่นเอง

หากราคาของ Ethereum ลดลงต่ำกว่า 3,000 ดอลลาร์ คุณจะต้องชำระเบี้ยประกันภัย 300 ดอลลาร์ แต่คุณไม่จำเป็นต้องซื้อ Ethereum ใด ๆ ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง ดังนั้น การจ่ายเงินที่สูงสุดของคุณจะเป็นค่าพรีเมียมที่คุณจ่ายไป เช่น 300 ดอลลาร์

สมมติว่าคุณซื้อ Ethereum พุท ออปชั่น แบบ 90 วัน ที่ราคา 3,000 ดอลลาร์ด้วยพรีเมียม 300 ดอลลาร์ ในกรณีนี้ คุณสามารถขาย Ethereum ได้ที่ $3,000 ภายในเก้าสิบวันถัดไป

หากราคาของ Ethereum เพิ่มขึ้นเป็น $4,000 คุณจะไม่ใช้ตัวเลือกของคุณ เพราะการทำเช่นนี้จะทำให้เสียเงินไปถึง $1,000 ไม่เช่นนั้นคุณก็แค่ปล่อยให้ออปชั่นหมดอายุและเสียเบี้ยประกันภัย $300 แทน

อย่างไรก็ตาม หากตลาดตกต่ำและ Ethereum ลดลง ไปที่ 1,500 ดอลลาร์ พุท ออปชั่นของคุณจะอนุญาตให้คุณขาย Ethereum ได้ในราคา 3,000 ดอลลาร์ ซึ่งช่วยให้คุณทดแทนการขาดทุนบางส่วนได้

การขาย คริปโต ออปชั่น

จนถึงตอนนี้เราเพิ่งพูดถึงออปชั่นสำหรับการซื้อเท่านั้น อย่างไรก็ตาม คุณยังสามารถขายออปชั่น — หรือที่เรียกว่าการเป็นนักเขียนออปชั่น — และเก็บเบี้ยประกันภัยที่ผู้ซื้อจ่ายไปได้

สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าผู้ขายออปชั่นส่วนใหญ่มีสินทรัพย์อ้างอิงอย่างน้อยจำนวนหนึ่งของออปชั่นได้รับมูลค่า ซึ่งพวกเขาใช้เพื่อเติมเต็มออปชั่นหากตลาดแกว่งไปในทิศทางที่ไม่ถูกต้อง

อย่างไรก็ตาม เมื่อผู้ขายออปชั่นไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงใด ๆ พวกเขาจะสร้างสิ่งที่เรียกว่าออปชั่นแบบ "uncovered" หรือ "naked" ซึ่งถือเป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูง

Naked Crypto Options คืออะไร

การขาย options naked ช่วยให้คุณมีกำไรได้โดยไม่ต้องลงทุนด้วยเงินสดจำนวนมาก แต่การทำเช่นนั้นถือเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงมาก ในทางทฤษฎียังไม่มีขีดจำกัดว่าราคาของคริปโตจะไปได้สูงแค่ไหน ซึ่งหมายความว่าความเสี่ยงจากการขายพุท ออปชั่นแบบ naked ก็อาจมีไม่จำกัดเช่นกัน โดยปกติ โบรกเกอร์ออปชั่นต้องการให้คุณโพสต์ หลักประกัน จำนวนหนึ่ง — เรียกว่าออปชั่น มาร์จิ้น — ก่อนที่คุณจะสามารถขายออปชั่นได้

เพื่อแสดงให้เห็นภาพที่ชัดเจน นี่คือตัวอย่างออปชั่นที่ครอบคลุมและไม่ครอบคลุม

สมมติว่าคุณขายคอล ออปชั่นแบบ naked 90 วันสำหรับ Bitcoin ที่ 30,000 ดอลลาร์ ซึ่งกำหนดให้คุณต้องขาย Bitcoin ในราคานั้นไม่ว่าราคาของมันจะสูงขึ้นเท่าไรก็ตาม

หากราคาของ Bitcoin พุ่งขึ้นถึง 40,000 ดอลลาร์ในหนึ่งวัน ซึ่งมันทำได้ คุณจะต้องซื้อ Bitcoin ที่ระดับพรีเมียม 33% แล้วขายให้ใครก็ตามที่ซื้อออปชั่นของคุณด้วยเงิน 30,000 ดอลลาร์ และจะต้องเสียเงิน 10,000 ดอลลาร์ในกระบวนการนี้

เมื่อขณะที่คุณซื้อ Bitcoin ในราคา 30,000 ดอลลาร์ (หรือน้อยกว่า) ก่อนที่คุณจะขายออปชั่น คุณไม่จำเป็นต้องซื้อ Bitcoin ใด ๆ ในราคาที่สูงกว่าอีก คุณอาจได้กำไรจากการเพิ่มขึ้นของราคาของ Bitcoin หากคุณเป็นเจ้าของ Bitcoin มากกว่าออปชั่นที่คุณต้องการขาย

คริปโต ฟิวเจอร์สคืออะไร?

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทำให้คุณสามารถ ซื้อหรือขายสินทรัพย์เฉพาะได้ในภายหลังในราคาที่กำหนดไว้ พวกเขาถูกคิดค้นขึ้นเพื่อลดความผันผวนของราคาในตลาดอาหารและการเกษตรโดยอนุญาตให้เกษตรกรซื้อพืชผลหรือเมล็ดพืชล่วงหน้าได้ในราคาที่ตกลงกัน

เช่นเดียวกับสัญญาออปชั่นที่เราเพิ่งพูดถึงไป ฟิวเจอร์สเชื่อมโยงกับและได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์อ้างอิง เช่น สินค้าโภคภัณฑ์ หุ้น หรือคริปโต เช่นเดียวกับออปชั่น พวกเขาช่วยให้คุณได้รับคริปโตเคอร์เรนซีได้โดยไม่ต้องซื้อจริง

อย่างไรก็ตาม เมื่อใดก็ตามที่คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายทำสัญญาซื้อฟิวเจอร์ส สินทรัพย์อ้างอิง จะต้อง มีการซื้อหรือขายเมื่อสัญญาหมดอายุ มันเป็นภาระผูกพันที่ทำให้การซื้อขายฟิวเจอร์สมีความเสี่ยงมากกว่าการซื้อขายออปชั่นโดยเนื้อแท้

การซื้อและขายฟิวเจอร์สแตกต่างกันอย่างไร

เมื่อคุณ ขายสัญญาฟิวเจอร์ส คุณต้องขายสินทรัพย์ในราคาที่ตกลงกันในวันที่กำหนด ดังนั้นเมื่อตลาดตกต่ำ ใครก็ตามที่ซื้อฟิวเจอร์สของคุณ จะต้องซื้อสินทรัพย์จากคุณเมื่อสัญญาหมดอายุด้วย

เมื่อใดก็ตามที่คุณ ซื้อสัญญาฟิวเจอร์ส คุณจะต้องทำการล็อกราคาไว้ล่วงหน้า วิธีนี้ช่วยให้คุณทำกำไรได้หากตลาดเปิดขึ้น เนื่องจากคุณจะซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่น้อยกว่าที่ควรขายเพื่อทำกำไร

นอกจากนี้ เมื่อคุณซื้อสัญญาฟิวเจอร์ส คุณไม่จำเป็นต้องเดิมพันด้วยมูลค่าทั้งหมดของสัญญาแต่อย่างใด คุณสามารถถือเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าที่จำเป็นในการปฏิบัติตามสัญญาแทน ซึ่งเรียกว่า การซื้อขายด้วยมาร์จิ้น

อย่างไรก็ตาม หากสินทรัพย์ที่ใช้สัญญาฟิวเจอร์สของคุณมีมูลค่าลดลง ตัวกลางการแลกเปลี่ยนที่คุณซื้อสัญญาของคุณอาจออกสิ่งที่เรียกว่า มาร์จิน คอลได้ หากคุณได้รับการ มาร์จิน คอล คุณจะต้องโพสต์เงินเพิ่มเป็นหลักประกันหรือนี่อาจจะเสี่ยงต่อการทำให้สัญญาของคุณเป็นโมฆะ

อย่างที่คุณเห็น การบังคับให้คุณซื้อหรือขายสินทรัพย์ ฟิวเจอร์สนั้นถือว่ามีความเสี่ยงมากกว่าออปชั่นโดยแท้จริง แต่ในด้านบวก คุณไม่จำเป็นต้องจ่ายเบี้ยประกันภัยหรือค่าธรรมเนียมล่วงหน้าเพื่อออกสัญญาซื้อฟิวเจอร์ส ดังนั้นคุณจึงสามารถทำกำไรได้โดยไม่ต้องวางเงินล่วงหน้านั่นเอง

ลองดูตัวอย่างเพื่อดูว่าฟิวเจอร์สมีการทำงานอย่างไร

ฟิวเจอร์สมีการทำงานอย่างไรในทางปฏิบัติ?

ลองนึกภาพว่า Bitcoin มีราคาอยู่ที่ 30,000 ดอลลาร์ และคุณต้องการซื้อฟิวเจอร์สเพื่อทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาที่คาดไว้

หากคุณเชื่อว่าราคาของ Bitcoin จะเพิ่มขึ้น คุณสามารถซื้อฟิวเจอร์สได้ที่ราคา 30,000 ดอลลาร์ ซึ่งจะทำให้คุณต้องซื้อ Bitcoin ที่ 30,000 ดอลลาร์

ดังนั้นหากราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็น $35,000 เมื่อสัญญาหมดอายุ คุณสามารถซื้อ Bitcoin หนึ่งอันได้ในราคา 30,000 ดอลลาร์ และขายมันทันทีในราคา $35,000 เพื่อให้ได้กำไรสุทธิ 5,000 ดอลลาร์

ตอนนี้ ลองจินตนาการว่าคุณเป็นเจ้าของ Bitcoin หนึ่งอัน แต่คุณเชื่อว่าราคาของมันอาจลดลง ในกรณีนี้ คุณสามารถขาย Bitcoin ในอนาคตได้ที่ราคา 30,000 ดอลลาร์ ซึ่งจะทำให้ผู้ซื้อต้องจ่ายเงินให้คุณ 30,000 ดอลลาร์สำหรับ Bitcoin ของคุณทุกครั้งที่สัญญาหมดอายุ

ดังนั้น ถ้าราคาตกลงไปที่ 20,000 ดอลลาร์ คุณก็จะช่วยปกป้องตัวเองจากการขาดทุได้ถึง 10,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากราคาเพิ่มขึ้นเป็น $40,000 คุณจะต้องขาย Bitcoin ของคุณในราคา $10,000 เท่านั้นซึ่งถือว่าน้อยกว่าที่ควรจะเป็น

บทความนี้มีลิงค์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามหรือเนื้อหาอื่น ๆ เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ("ไซต์ของบุคคลที่สาม") ไซต์ของบุคคลที่สามไม่ได้อยู่ภายใต้การควบคุมของ CoinMarketCap และ CoinMarketCap จะไม่รับผิดชอบต่อเนื้อหาของไซต์ของบุคคลที่สาม ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงลิงก์ที่มีอยู่ในไซต์ของบุคคลที่สาม หรือการเปลี่ยนแปลงหรืออัปเดตของบุคคลที่สามที่มีต่อไซต์ของบุคคลที่สาม CoinMarketCap ได้ส่งมอบลิงก์เหล่านี้แก่คุณเพื่อความสะดวกเท่านั้น และการรวมลิงก์ใด ๆ ไม่ได้หมายความถึงการรับรอง การอนุมัติ หรือเป็นการแนะนำโดย CoinMarketCap ของเว็บไซต์หรือการเชื่อมโยงกับผู้ให้บริการ บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้และต้องใช้เพื่อการให้ข้อมูลเท่านั้น มันเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องทำการวิจัยและวิเคราะห์ด้วยตัวของคุณเองก่อนที่จะทำการตัดสินใจที่สำคัญใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์หรือบริการใด ๆ ที่ได้อธิบายไว้ บทความนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นและจะไม่ถูกตีความว่าเป็นคำแนะนำทางการเงิน มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของผู้เขียน [ของบริษัท] และไม่จำเป็นว่าจะต้องสะท้อนถึงความคิดเห็นของ CoinMarketCap แต่อย่างใด