Vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu là số tiền sẽ được trả lại cho các cổ đông của công ty nếu tất cả tài sản của công ty bị giải thể và tất cả khoản nợ đã được thanh toán trong trường hợp xảy ra thanh lý.
Vốn chủ sở hữu là gì?
Trong thế giới tài chính, vốn chủ sở hữu đề cập đến giá trị của một công ty có thể được quy cho các cổ đông của công ty đó. Trên bảng cân đối kế toán của một công ty, vốn chủ sở hữu phản ánh quyền sở hữu của các cổ đông đối với công ty. Vốn chủ sở hữu được tính bằng cách lấy tổng nợ phải trả của công ty trừ đi tổng tài sản của công ty.
Vốn chủ sở hữu = Tổng tài sản − Tổng nợ phải trả
Có hai hình thức vốn chủ sở hữu; giá trị sổ sách và giá trị thị trường.
Vốn chủ sở hữu thường được nêu trong báo cáo tài chính dưới giá trị thị trường của nó, có thể lớn hơn hoặc thấp hơn nhiều so với giá trị sổ sách. Cơ sở lý luận cho sự khác biệt này là các báo cáo kế toán có tính lạc hậu, trong khi các nhà phân tích tài chính ước tính những gì họ mong đợi về tăng trưởng tài chính trong tương lai.
Giá trị thị trường của cổ phiếu công ty được sử dụng để xác định xem nó có thể giao dịch công khai hay không. Nó chỉ là giá cổ phiếu gần đây nhất cộng với tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Khi một công ty thuộc sở hữu tư nhân, việc xác định giá trị thị trường của nó khó khăn hơn nhiều. Nếu một công ty phải được đánh giá chính thức, nó sẽ sử dụng các chuyên gia để thực hiện một cuộc kiểm tra chi tiết, chẳng hạn như ngân hàng đầu tư, công ty kế toán hoặc công ty định giá.
Về nguyên tắc, giá trị sổ sách về vốn chủ sở hữu của một công ty sẽ được xác định bởi ngành mà nó hoạt động và cách thức duy trì tài sản của nó. Vì các công ty có thể tạo ra lợi nhuận tương đối cao từ tài sản của mình, nên các công ty dự kiến sẽ mở rộng và kiếm được lợi nhuận lớn hơn trong tương lai thường có giá trị sổ sách thấp hơn giá trị thị trường, tức là giá trị của doanh nghiệp sẽ do thị trường chứng khoán thiết lập.
Các công ty ít hướng tới tăng trưởng và hướng tới giá trị nhiều hơn sẽ có giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu cao hơn giá trị thị trường của chúng. Trên thực tế, điều này cho thấy rằng thị trường không lạc quan về tiềm năng tạo ra lợi nhuận của công ty trong tương lai, nhưng các nhà đầu tư giá trị cảm thấy rằng thị trường đã hoàn toàn nhầm lẫn.
Đầu tư vào một công ty cung cấp cổ phần vốn chủ sở hữu sẽ cực kỳ có lợi theo những cách sau:
- Trong một cấu trúc tập đoàn, các chủ sở hữu thường bị hạn chế về trách nhiệm pháp lý của họ. Trong hầu hết các trường hợp, phần vốn cổ phần sẽ được thanh toán đầy đủ. Các cổ đông có thể mất một số tiền, nhưng không phải tất cả. Họ cũng không chịu trách nhiệm về việc công ty không có khả năng đáp ứng các nghĩa vụ của mình.
- Cổ phiếu vốn chủ sở hữu có tiềm năng lợi nhuận cao hơn bất kỳ sản phẩm tài chính nào khác. Ngay cả khi tỷ suất cổ tức hiện tại không cao bằng, tiềm năng tăng vốn là rất lớn. Theo thời gian, lợi suất tổng thể hoặc lợi suất đáo hạn có thể trở nên đáng kể.
- Chủ sở hữu cổ phần có quyền bán cổ phần của mình cho người khác. Người mua nên đảm bảo rằng công ty phát hành ghi lại việc chuyển quyền sở hữu để chủ sở hữu mới nhận được cổ tức, quyền biểu quyết và các lợi ích khác.
- Các nhà đầu tư vào cổ phiếu vốn cổ phần cũng được hưởng lợi từ lợi thế về thuế. Lợi suất cao hơn đối với cổ phiếu chứng khoán là do sự gia tăng về nguyên tắc hoặc lãi vốn, mà ở hầu hết các quốc gia đều bị đánh thuế ở mức thấp hơn so với các khoản thu nhập khác.
Trong thế giới tiền điện tử, các nhà đầu tư có thể
chọn mua token/coin của một dự án
tiền điện tử và đặt cọc (stake) chúng để nhận được dòng doanh thu định kỳ. Số lượng phần thưởng phụ thuộc vào tổng vốn chủ sở hữu hoặc token mà họ sở hữu đối với tiền điện tử.